2013年11月2日，北京金博会上的红岭创投展台。图/东方IC

　　P2P网贷迎发展高潮，同时经营不善、卷钱跑路、欺诈等行为亦现

　　在银监会召集P2P公司开座谈会之前，类似的座谈已非首次。此前，央行下属支付清算协会组织的各种互联网金融会议上，P2P公司也均是座上宾。

　　P2P企业也热衷于加入“小额信贷联盟”这样的自律组织，更热衷于获得与监管机构对话的机会。在金碧辉煌的五星级酒店出入各种论坛之外，P2P网贷的确迎来一波发展的高潮。

　　2013年底开始，人人贷曾获得单笔1.3亿美元的风险投资，此外拍拍贷、点融等P2P也均获得大笔风投。在P2P网贷网站上，投资者以“秒抢”项目为乐。人气火爆丝毫不逊于余额宝等产品。

　　一家国际知名咨询公司综合网贷之家等数据认为，在2012年，国内P2P的交易规模只有300亿元左右，2013年预测为1800亿元；机构数量上则可能达到800家。另一些公开报道说，目前P2P网贷公司的数量已经超过1000家。

　　但与这些繁荣同时出现的是，P2P平台倒闭频繁出现，经营不善、卷钱跑路，欺诈等行为层出不穷。

　　公开信息可查的数据显示，2013年全年，至少有75家P2P平台出现问题，其中多数为经营不善，跑路和欺诈行为也占到两成。

　　这导致P2P网贷在公众中的形象不佳。

　　P2P进入的门槛很低，一名业内人士指出，如果是初期进入，只有几百万元的成本，购买现成的设备和软件即可开张。

　　在招徕客户方面，在线上一端，P2P公司只要给出高利率，就不愁投资者参与，而在贷款人一端，P2P平台也可以通过与线下小额贷款公司合作快速获得资源。

　　有业内人士称，这一行业无门槛、无标准、无监管。

　　■ 个例

　　人人贷的风险准备金模式——保护有限度

　　人人贷不承诺本金保障，而是设立一个风险基金，保障投资者的投资安全。但这种保护也是“有限”的。

　　风险准备金不是向借款人和投资人收取，是由人人贷从收取的服务费中抽取，存入专门的账户，用于本金保障计划。这个基金是从贷款成交额里抽取。根据不同信用等级，人人贷将抽取0到5个点不等的风险保证金。

　　以借款1万元为例，如果借款人是信用等级最高的AA级，将不会计提风险准备金。如果借款人是风险等级最高的HR级，会计提5%的风险准备金。

　　风险准备金并非一发生逾期就启动，而是在借款人逾期超过30天后启动，向出借人全额垫付本金，并开始催收，90天后委托给专业机构进行催缴。

　　该风险准备金并非无限赔偿，并非有多少逾期都照常买单，因为该基金的总体规模是一定的。风险准备金的规模如果超过整体债权规模的10%，人人贷将超出部分收入囊中。也就是说，风险准备金的计提比例最多为10%。

　　如果风险保证金不够，将自动停止偿付，直到该账户获得新的风险备用金，逾期收上来后再放入池子里。

　　人人贷目前借款逾期率较低，据官方披露，人人贷的坏账率为0.6%。而通过积累，风险备用金能够覆盖逾期借款。

　　宜信、富二贷等P2P平台也设立了类似风险准备金。

　　背靠平安的陆金所——逐步退出完全担保

　　陆金所因为背靠平安集团和其本息完全担保而“独步天下”。成立于2011年的陆金所是平安集团旗下成员之一。虽然其一再声称自己是中介方，但这个中介方其实是让平安系的另外一家机构——平安融资担保参与到交易中来，这构成了陆金所跟所有P2P最大的区别。

　　陆金所《借贷及担保协议》显示，一旦借款人逾期超过80天，平安旗下担保公司承担向投资人赔偿全部应还本金和利息（包括逾期罚息），确保投资人利益，再向借款人催收欠款。根据信用等级的不同，借款人需要缴纳担保费，月担保费用0.5%-1.75%不等。

　　由于本息完全担保，投资人风险相对较小，因此投资收益也相对较低。目前无论何种标的陆金所给出的统一收益率为8.61%，在P2P行业处于低水平。超出的收益或者是损失都由陆金所及其担保公司自己消化。

　　不过目前陆金所正在计划逐步退出这种完全担保模式。陆金所正在组建一个评估评级团队，未来会将所有资产改为评级方式运作。通过评级的方式逐步取消担保之后，产品年化利率会相应有所调整。

　　■ 投资建议

　　新手投P2P网贷应注意五大问题

　　1 正确面对、认清风险，争取控制、降低风险。

　　2 认真挑选平台，多看少动，不盲目跟风。确定在一家网贷平台投资前，做足功课，可查看行业门户分享的考察报告、网贷评级、成交数据、口碑等。多加几个交流群，多问几个老投资人的意见。

　　3 一定要分散投资，鸡蛋不要放在一个篮子里。分散投资也不是盲目、随便分散，而是以认真挑选为前提。分散投资并不能完全消除风险，而是降低风险的波动。

　　4 前期用小资金试水，不要一下子把所有资金都投到P2P网贷。待熟悉了，能够认清风险之后，觉得有把握了，再逐步加大投资。

　　5 一开始最好选择去一些实力比较强、口碑比较好的老平台。刚开始时，别追求太高的收益，因为高收益往往伴随高风险，过高的收益也容易冲昏头脑。

　　■ 对话

　　P2P资深投资人王松

　　担保其实是皇帝的新衣

　　新京报：你从什么时候开始投资P2P？为什么敢借钱给陌生人？

　　王松：我2012年就开始接触P2P，一开始是关注一些大的平台，比如人人贷、红岭创投、拍拍贷。后来就500块、1000块钱试试看，投资的都是短期标的，半年左右，即使发生了损失我也能够承受。这两年，我研究了四五十家的P2P平台。

　　新京报：你现在有多少钱投资了P2P？有没有出现借款人借了不还？

　　王松：大约十几万吧。现在还没有出现违约。

　　新京报：你是怎么控制投资风险的？

　　王松：主要是事先防范，投资界的一个定律就是，不投自己不熟悉的，投资P2P也是如此。投资之前要熟悉平台的运作模式，知道自己的钱都拿去干什么了，怎么要回这些钱，这家公司老板是怎样的，团队如何。这是我决定投一家P2P之前必须了解的。

　　另外就是不存侥幸心理。P2P有很多高收益的产品，给投资人的收益高达30%、40%，我从不去投。如果P2P平台给投资人30%的收益，那借款人的借款成本就有40%以上，什么样的企业能够承受这样的资金成本，很可怕的事情。

　　如果这样，还碰到不还钱的人，那我只好自认倒霉。

　　新京报：很多P2P不是号称有本息担保吗？

　　王松：我觉得在P2P行业事后补救几乎没用。本息担保其实是皇帝的新衣，不要寄希望于平台的本息担保，很多跑路的P2P平台也都承诺本息担保，但一旦发生事情他们也保证不了。

　　采写/新京报记者 苏曼丽