6月5日开盘，康美药业股票“ST康美”一字跌停，股价报3.59元/股，较上一交易日跌5.03%，对应总市值178.5亿元。

新京报讯（记者李云琦）随着交易所一篇一篇的问询函回复，康美药业财务造假的情况一点点被掀开。

6月4日晚间，康美药业再次披露上交所针对2018年年报下发的问询函回复，其中，康美药业及审计机构、保荐机构分别对多项财务报告数据中“使用不实单据和业务凭证”造成的各项数据被调整、货币资金余额及到期债务等多项问题进行补充披露。

这份问询函回复内容，更深一步揭露康美药业财务造假背后实情。在审计机构的回复中，对此前近300亿货币资金的“差错”，甩锅给银行和康美药业。而揭开假面具的康美药业，目前只剩下10亿元的货币资金余额，但公司即将面临超120亿元的年内到期但尚未兑付债务。

面临被强制退市风险的康美药业，已经走向不得不变卖资产、多方筹钱来保住公司主业的道路。

6月5日开盘，康美药业股票“ST康美”一字跌停，股价报3.59元/股，较上一交易日跌5.03%，对应总市值178.5亿元。此次事发前的4月29日，康美药业股价以10.06元/股收盘，对应总市值为527.23亿元。

面临113亿资金缺口、信用评级被下调康美药业将卖资产还债

资金泡沫被戳破，康美药业债务危机暴露。此前年报问询函中，康美药业所剩无几的货币资金，对应的高负债就被关注。

根据年报，康美药业2018年经调整后的资产总计746.28亿元、负债合计463.28亿元。年报显示，公司资产负债率62%，短期借款115.77亿元，其他流动负债67.50亿元，长期借款6.90亿元，应付债券167.73亿元，债务规模合计357.90亿元，占总资产的48%，而货币资金仅为18.39亿元，调整金额重大。同时，公司本期利息费用18.38亿元，占净利润的164%。

对此，康美药业被上交所要求，说明目前的资金情况、现存债务的到期时间，说明未来一年的具体偿债安排，明确是否存在难以按期偿还的债务，充分提示相关风险。

6月4日晚间，康美药业在回复问询函中回复称，截至2018年12月31日，公司债务规模报表余额为375.90亿元，其中，有183.2亿元的短期债务，占比48.75%，有192亿元的长期债务，占比51.25%。

截至2019年3月31日，公司货币资金余额10.48亿元，公司短期流动性紧张，偿债压力较大。一年内(截至 2019 年 12 月 31 日)到期的债务 183.27 亿元，其中银行贷款115.77亿元，债务融资工具 67.5 亿元(已按期兑付 60 亿元)。

以此计算，扣除康美药业已经按期兑付的60亿元债务融资，年内公司仍面临近113亿元的资金缺口。而在康美药业信用没有经历住考验的情况下，公司的再融资必然受到影响。康美药业在计划解决债务问题的措施中，第一条选择的就是处置资产。

康美药业称，为保障按期兑付到期债务、不出现债务违约情形，公司拟采取应对措施主要包括处置非核心业务、加强业务回款、加速存货出售、多种渠道融资等措施。

其中第一条的处置非核心业务计划中提及，公司将按照“发展实业、聚焦主业、瘦身健体、固本强基”的战略思路，审慎评估新增投资项目，加快处置非主业业务，盘活资产，减轻偿债压力。

康美药业还称，公司与各金融机构积极沟通，保持现有信贷规模不降低，并争取给予一定的新增信贷额度支持。同时，公司将与各金融机构磋商，调整优化公司债务结构，增加中长期贷款，减少短期贷款，平滑债务兑付的资金需求。

“截至回复日，公司尚未出现金融机构抽贷、断贷的情况”，“因处置非核心业务、加强业务回款、加速存货出售、多种渠道融资等措施，在实施过程中存在多重因素的影响，最终资金筹措存在一定的不确定性，提醒广大投资者注意投资风险”，康美药业表示。

值得注意的是，虽然目前康美药业尚未被抽贷断贷，但公司的信用评级早已被下调。此前的5月21日，中诚信国际发布公告表示，对康美药业及旗下发行的“17康美MTN001”等9只债券下调信用等级，其中经研究决定将中美药业的主体信用等级由AA+下调至A。

“消失”存款从哪来？审计机构“甩锅”银行流水但仍未透露涉事银行

除了康美药业的巨额债务，公司此前“消失”的近300亿资金情况，也通过审计机构的途径透露出些许眉目。

此前的4月29日晚间，康美药业公告，因核算账户资金时存在错误，2017年度报告中货币资金多计金额299.44亿元，康美药业期末的货币资金从调整前的341.5亿元，减少至42亿元。

在上交所对康美药业的几份问询函中，多次要求审计机构就对当初如何审计康美药业账面的货币资金进行补充。

康美药业对问询函的回复中，审计机构正中珠江对此前如何对这笔资金审计进行补充披露。

按照正中珠江的说法，在对 2017 年报审计时，会计师对包含银行存款余额等事项向银行进行了邮寄或现场函证，其中母公司(银行存款余额为 3064166.63 万元)全部采取邮寄发函，由审计人员直接通过快递将银行询证函寄出，并保留快递留底联，回函均直接邮寄至本所函证中心，所函事项均得到回函确认。

2017 年报审计期间，正中珠江会计师由康美药业财务人员陪同前往重要账户所在银行取得了2017 全年的银行流水记录，并现场拍照留存;会计师对该银行流水发生额 1000 万及以上的交易进行复核，主要核对了包括业务摘要、对方公司名称、资金流方向、金额，收付款人等是否与账面记录情况一致，未发现重大不一致。

2017 年报审计期间，会计师由公司人员陪同前往公司基本户开户银行获取了《已开立银行账户清单》、《企业征信报告》、基本户银行流水;同时对银行进行了现场访谈；获取了公司母公司 2017 年 12 月 31 日银行存款的银行对账单原件，会计师逐一与公司财务账面余额进行核查，经核对银行对账单余额与公司记账金额一致；会计师对主要银行账户 2017 年 12 月 31 日前后 10 天大额非银行间转账的银行收支业务进行了截止性测试，经检查未发现公司账务记录与银行对账单记录不符或跨期的情况。

按照这种说法，审计机构在2017年年报审计期间，对康美药业的银行存款函证、重要银行账户流水核查、重要银行账户实地访谈、银行对账单、企业开户信息资料核查、截止性测试均按照流程完成操作，当时并未发现任何问题。

正中珠江称，一直到2018年报审计期间，会计师重新获取了2017年度重要账户的银行流水，与上期获取的银行流水对比，发现存在不一致的情况，导致以前年度未能及时发现前期差错。

那么，当时的银行函证显示金额为何与事实不符？是康美药业临时放了钱到银行账户，还是有银行参与造假，这一问题并未得到回复。而在康美药业和正中珠江的回复中，也均未补充披露康美药业的重要银行账户在哪些银行。

根据中国证监会的通报，中国证监会已对公司审计机构广东正中珠江会计师事务所(特殊普通合伙)进行立案调查，目前尚未披露最新进展。

仍有7大在建项目总投资近50亿还有钱建吗？

一边是巨大的资金缺口，另一边康美药业还有亟待完成的在建项目。在对康美药业的问询函中，康美药业被要求回复结合业务及产品构成，分别列示对应在建工程、固定资产、投资性房地产的分布区域和配置情况。

6月4日，康美药业在问询函中回复称，公司主要在建工程还有中国-东盟康美玉林中药产业园、康美(亳州)世纪国药有限公司项目二期工程、康美梅河口医疗健康中心医疗园区项目、康美梅河口医疗健康中心教学园区项目、康美梅河口医疗健康中心医养园区项目、康美梅河口医疗健康中心医药产业和医药物流园区项目、康美华南总部共7大项目，项目计划总投资从1.26亿元到21亿元不等，7个项目的总投资合计49.7亿元。

而上述7个项目的完成度，从9.11%到91.1%不等，在建工程账面余额合计为28.8亿元。这意味着，想要完成这些项目投资，康美药业还将面临近20亿元的资金缺口。

此外，康美药业此前计划开发的甘肃定西中药材现代仓储物流及交易中心工程项目(二期)、青海国际中药城项目、青海玉树虫草交易市场及加工中心项目、康美(亳州)华佗国际中药城项目(现代物流)等项目也均未彻底完成。