近日，证监会连发罚单，其中一起操纵证券市场案件，由上市公司董事长与财务总监、配资中介合谋，控制上百个证券账户，采用多种手段操纵股票价格，但最终落得亏损1.57亿元的结果。证监会对三人罚款300万元，并且采取市场禁入措施。
三人控制112个证券账户 坐庄、对倒多种手段操纵股价
根据证监会通报，案件涉及三人：时任浙江金利华电气股份有限公司（以下简称金利华电）董事长赵坚，前董事会秘书、财务总监楼金萍，以及配资中介朱攀峰。简单来说，三人分工是：赵坚提供资金，朱攀峰为其配资，楼金萍主要操作股票交易。
2015年10月至2018年4月，赵坚与楼金萍控制涉案109个证券账户，朱攀峰控制3个证券账户，共计112个证券账户（以下简称账户组）交易“金利华电”，其中99个证券账户通过配资关系由朱攀峰提供，13个证券账户由其他配资中介或亲属朋友提供。账户组的保证金、利息和部分交易资金实际来源于赵坚，结算资金和大部分盈利流向赵坚及其指定的银行账户，少部分流向楼金萍控制的银行账户。账户组的交易由赵坚、楼金萍决策并承担账户盈亏，由楼金萍亲自或者指令他人下单交易，朱攀峰使用其控制的3个证券账户决策下单，参与交易，维持股价。
在长达2年半的时间内，赵坚、楼金萍合谋、朱攀峰参与，采用多种手段操纵、影响“金利华电”交易价格和交易量。
第一种手段是集中资金优势、持股优势连续买卖。2015年10月8日至2018年4月27日共有534个交易日，账户组共交易423天，累计买入成交8446.23万股，买入金额26.97亿元，累计卖出成交6335.91万股，卖出金额21.06亿元；持股占总股本比例超过5%的交易日共325天，最高持股占比为22.67%。
账户组交易量占该股市场交易总量的平均比例为14.25%，最高为87.21%。其中，账户组成交占比大于50%的交易日有23天。2018年3月26日至4月24日期间共计连续20个交易日，账户组成交占比为33.51%。
第二种手段是在控制的证券账户之间进行交易，即俗称的“对倒”。2015年10月8日至2018年4月27日，账户组在控制的证券账户之间进行交易的交易日有184天，累计成交数量为2653.05万股。在控制的证券账户之间进行交易占市场成交量比例平均为14.87%，最高为84.75%，对倒占比超过30%的交易日有31天。2018年1月2日至1月29日共计连续20个交易日，账户组在控制的证券账户之间进行交易成交286.36万股，账户组对倒占比为20.25%。
第三种手段是盘中拉抬。涉案期间账户组存在34次盘中拉抬股价行为，平均拉抬股价幅度为3.21%，盘中拉抬股价期间，平均买入成交量占市场总买入成交量的比例为84.86%，且存在反向卖出行为。
第四种是利用信息优势交易。赵坚作为金利华电董事长、实际控制人，筹划、决策金利华电向文化产业转型过程中实施重大资产重组、股权转让等重大事项；并且为维持股价，在2018年2月存在人为控制“金利华电”停牌时点的行为。赵坚、楼金萍利用上述信息优势连续买卖“金利华电”股票，操纵“金利华电”交易价格和交易量。
亏损1.57亿元 被罚300万并采取市场禁入措施
三人使出种种手段以拉抬“金利华电”股价获利或者维持“金利华电”价格为目的，但最终却落得亏损的结果。2015年10月8日至2018年4月27日，“金利华电”价格上涨幅度为44.65%，同期创业板指数下跌幅度为13.30%，“金利华电”价格涨幅偏离创业板指数走势57.95个百分点。经测算，截至2018年8月29日，账户组持有“金利华电”7100股，累计亏损1.57亿元。
证监会认为，当事人行为构成操纵证券市场的行为。赵坚是账户组的出资、控制、交易决策者，金利华电重大信息的筹划、决策者，是操纵证券市场行为的决策者，在本案中起主要作用，行为恶劣，情节较为严重。
楼金萍对账户组交易具有控制决策权，是操纵证券市场行为的组织、决策和实施者，在本案中起主要作用，行为恶劣，情节较为严重。
朱攀峰为赵坚、楼金萍提供交易资金、交易场所及设备，在控制的证券账户之间进行交易，维持“金利华电”价格，是操纵证券市场行为的参与者和协助者，在本案中起次要作用，情节严重。
最终证监会决定，对赵坚、楼金萍、朱攀峰共同操纵证券市场的行为，责令依法处理非法持有的证券，处以300万元的罚款，其中对赵坚处以150万元的罚款，对楼金萍处以120万元的罚款，对朱攀峰处以30万元的罚款。另外，证监会对赵坚、楼金萍分别采取10年证券市场禁入措施，对朱攀峰采取3年证券市场禁入措施。
大股东增持还是操纵市场？混合多种操纵手法、具有主观故意
在听证过程中，赵坚提出申辩意见，其中首要的一条是认为其行为本质系大股东增持，并无操纵证券市场的主观故意，申请不予处罚。赵坚提出，账户组持续买入时间长，呈现净买入特征，存在盘中拉抬且反向交易的交易日极少，且申辩人不知晓具体交易细节，操作人员陈某杭存在擅自买卖行为，申辩人行为系大股东增持。另外，他表示没有利用短线交易获利的企图，也没有利用资金、信息优势操纵股价的主观故意。
证监会认为，赵坚行为系操纵证券市场而非大股东增持，大股东增持有其独特的方法、途径和信息披露方式。其一，账户组在上述期间买入和卖出的天数均超过300天，其交易行为是以集中资金优势、持股优势进行连续买卖为主要特征，最终清仓出货，完成操纵的整个过程，是典型的操纵证券市场行为。其二，当事人利用资金优势、持股优势和信息优势连续买卖“金利华电”，成交占比高、在控制的证券账户之间进行交易持续时间长、交易量大，其操纵“金利华电”的行为混合了多种操纵手法，具有盘中拉抬股价或反向交易，利用资金、信息优势操纵股价的主观故意。
除此之外，赵坚还申辩称没有利用信息优势影响“金利华电”交易价格和交易量，没有控制上市公司信息披露。证监会认为，赵坚作为金利华电董事长、实际控制人，早已开始筹划金利华电转型，2015年10月至2018年4月，金利华电陆续发布与产业转型相关的重大事项公告，包括收购、转让股权等。赵坚是上述重大事项的筹划者、参与者或决策者，其在上述重大事项公告前后，存在控制账户组利用信息优势进行连续买卖的行为，操纵“金利华电”交易价格和交易量。
事实上，赵坚已经于今年辞任金利华电董事长职务。6月24日金利华电发布公告称，赵坚因个人原因向董事会提出辞去金利华电董事长、董事等职务，但仍为公司控股股东、实际控制人，持股比例28.04%。6月28日，赵坚之妻吴兰燕被选举为金利华电董事长，此前吴兰燕曾担任公司总经理、董事。
然而，赵坚所持金利华电股份目前全部处于司法冻结状态。据该公司2018年年报披露，公司于2018年收到赵坚提供的法院相关法律文书，赵坚因与公司原持股5%以上股东赵康（赵坚与吴兰燕之子）民间借贷纠纷案、股权转让纠纷案，收到法院下发的相关法律文书。被申请人赵坚所持有的全部公司股份股票已被法院司法冻结。
2018年，金利华电整体经营业绩出现亏损，归属于上市公司股东的净利润为-1.78亿元，同比下降1095.74%，还曾收到创业板年报问询函。今年上半年继续净亏损-21.21万元，前三季度转为盈利120.52万元。
该公司三季度得以扭亏或与资产处置有关。8月30日，金利华电发布拟出售房产公告，将位于杭州市江干区钱江新城高德置地中心1号楼1904室～1907室出售给赵坚与吴兰燕之子赵慧。转让房产的账面值为1496.31万元，评估价值为1888.49万元，评估已经增值了392.18万元，双方确认的成交价格再增至2千万元。三季报显示，利润表中增长最大的为资产处置收益，184.20万元，增长79.11%，主要系本期出售杭州办公楼中部分房屋取得的收益所致。
新京报记者 顾志娟
编辑 刘晓阳 校对 卢茜
