自去年12月底新三板全面深化改革第一批业务规则发布实施以来，仅5个月时间，新三板合格投资者累计开户数量已突破百万，标志着投资者对新三板的参与积极性正在逐步提升。

根据全国股转公司数据，截至2020年6月2日，新三板合格投资者累计开户数量达1004858户，较改革启动前增长近80万户，增长约3.4倍。4月以来交易日日均新开户数保持在1万户以上。

开户数超百万 符合精选层准入条件的投资者占比最高

2019年12月27日，全国股转公司发布实施首批7件全面深化新三板改革有关业务规则，其中包括修改后的《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》，调整完善投资者准入资产要求，明确了精选层、创新层、基础层的投资者准入门槛分别为100万元、150万元和200万元，并将个人投资者资产标准由金融资产调整为证券资产。

全国股转公司介绍，新进合格投资者中，符合精选层准入条件的投资者数量占比最高。同时，部分新进合格投资者已积极参与到市场交易中来。经统计，截至5月底，参与交易的新进合格投资者已占到盘中参与交易合格投资者数量的35%，逐渐成为市场交易的重要力量。

目前，新三板市场已经形成阶梯性、专业的投资者群体结构，近5万户机构投资者、产品已经开通合格投资者权限，20余家基金公司已启动了设立新三板基金产品相关工作。

在合格投资者开户工作中，主办券商起到了主要作用。截至3月底，全部券商均已实现线上投资者开通交易权限，并支持开通当日生效。主办券商还加大投资者教育和服务力度，通过线上、线下联动方式开展宣传培训。线上通过官网、官方APP、官方公众号等多种形式制作、发布宣传材料，开展线上答题活动，开展线上投资者培训课程；线下依托各营业机构网点发放宣传手册、播放宣传视频等。另外，各券商还通过与全国股转公司联合举办线上培训、组织内部员工学习等多种形式开展员工培训，提高员工业务水平。

全国股转公司表示，充分的投资者准备是新三板公开发行改革成功实施的重要保障。下一步，全国股转公司将继续为券商开展投资者拓展工作提供支持和保障，引导合格投资者理性、积极参与新三板公开发行和市场交易，分享改革红利。

精选层申报47家企业获受理 已有企业进入第二轮问询

新三板全面深化改革正式落地实施五个多月时间内，改革工作迅速推进。今年4月27日，全国股转公司启动股票公开发行并在精选层挂牌受理与审查工作，首日即有企业提交申报文件。截至6月3日发稿，受理企业数量已经达到47家。其中，处于“已问询”状态的企业36家，处于“已受理”状态的企业有11家。

在首批受理企业中，已有球冠电缆、颖泰生物两家企业对全国股转公司的问询函进行了回复，其中球冠电缆已经进入第二轮问询，5月8日收到首轮问询函，5月20日即进行了回复，5月26日即收到第二轮问询函，目前是所有受理企业中审核进展最快的。

球冠电缆主要从事电线电缆研发、生产、销售，保荐机构为浙商证券，本次发行拟募集资金3.32亿元。球冠电缆曾尝试过冲击IPO，但无疾而终。2017年7月，球冠电缆宣布首次公开发行股票并上市的申请已被证监会受理。一年之后，2018年8月30日，球冠电缆公告称拟终止IPO，并撤回申请文件。2019年7月，球冠电缆宣布重启IPO，已进入首次公开发行股票并上市的辅导阶段。在新三板深化改革启动后，今年3月，球冠电缆决定将首次公开发行股票并上市的辅导备案变更为向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌。

从球冠电缆两轮问询函的内容来看，首轮问询中与产业政策、经销商、产品质量、客户集中等多个问题在第二轮问询中被追问。宝冠电缆为球冠电缆的主要客户，首轮问询函要求发行人补充披露宝冠电缆的成立时间等相关情况，以及双方开始合作的时间等。球冠电缆回复后，二轮问询函中进一步追问，宝冠电缆2017年1月成立，2月即成为球冠电缆的经销商，要求发行人说明其中的合理性、履行的内部决策程序，以及宝冠电缆与发行人其他经销商是否存在关联关系等。

颖泰生物主要从事农药原药、中间体及制剂产品的研发、生产、销售和GLP（优良实验室规范）技术服务。保荐机构为西南证券，拟募集资金5.5亿元。在规范性方面，问询函提出的问题主要涉及到控股股东华邦健康，颖泰生物控股股东华邦健康（002004）为中小板上市公司，颖泰生物被要求说明其与华邦健康在业务、资产、人员、财务、机构等方面的分开情况，以及控股股东股权质押融资的原因。问询函还关注到颖泰生物外销收入情况，包括关税、汇率等相关因素的影响。

从审核问询的流程来看，自受理之日起20个交易日内，全国股转公司通过系统发出首轮问询，保荐机构自收到问询之日起20个交易日内提交回复文件；首轮问询回复后，全国股转公司可在10个交易日内继续提出问询。以球冠电缆和颖泰生物的速度来看，最快或将在本月上旬结束问询，此后将进入挂牌委员会审议、报送证监会核准阶段。

在整体时限上，全国股转公司应在受理申请文件之日2个月内作出最终决定，企业回复问询的时间不计算在内。首批受理企业的受理日期为4月28日，此前曾有市场人士预计，全国股转公司审核加上证监会核准总计用时可能在3个月左右，因此，预计精选层最快或在7月底或8月初开板。

新京报记者 顾志娟 编辑 赵泽 校对 陈荻雁