能够一元起投蚂蚁集团的基金,将于9月25日开售。

9月22日晚,华夏、易方达、鹏华、汇添富、中欧等5只创新未来18个月封闭运作混合型基金正式获得批文,募集限额均为120亿元。5只产品计划参与蚂蚁集团股票战略配售,每只基金可用最高10%的金额配置蚂蚁股票。

这类基金跟打新股有何区别?这些基金哪里买?封闭期18个月对于投资者意味着什么?风险在哪?新京报贝壳财经梳理了投资者最关注的14个问题,对这五只基金有意向的投资者想知道的,这里都有。

通过基金参与战略配售跟打新股票有何不同?有什么优势?

科创板打新股的门槛较高,需要不低于50万的股票账户资产和2年证券交易经验。同时,中签率较低,据Wind数据测算,过去十年全部新股发行的平均网上中签率仅为0.045%。

相较于打新,通过基金参与战略配售,意味着以战略投资者的身份参与新股发行,能够提前锁定战略配售资格,在获配股票数量方面也具有较强优势。据Wind数据测算,战略配售投资者平均获配率为4.25%,也就是说,中签率比打新股高100倍。

相比之下,战略配售基金能够更好地获取优质资产。蚂蚁集团上市前夕,华夏、易方达、鹏华、汇添富、中欧各发行一只计划战略配售蚂蚁的新发基金,这种方式让普通投资者也有机会通过基金的形式,分享蚂蚁上市的投资机会。

五只基金的购买渠道?

9月25日起,5只基金除了可以通过基金公司的官网直销之外,均由支付宝独家代销。

最低起投多少?认购费多少?

1元即可起投,买入0费率,且不设置赎回费。仅收取年化0.4%的销售服务费以及每年1.5%的管理费、每年0.2%的托管费。

五只产品哪天开售?卖几天?

发售日期为2020年9月25日至2020年10月9日,达到募集上限可提前结束募集。当累计有效认购申请金额超过 120亿元时,基金管理人将采取末日比例确认的方式进行配售。

产品为何设置18个月的封闭期?

参与战略配售的基金均在封闭期方面有要求,市场上参与战略配售的基金封闭期一般在2-3年。汇添富方面表示,对基金经理而言,适当的封闭期有利于保持基金规模相对稳定,基金经理可以从更长的视角维度来精选个股。对投资者而言,18个月的封闭期较好地兼顾了流动性需求,通过封闭期来约束非理性的“追涨杀跌”等行为,感受长期投资的魅力。

五只基金股票配比如何?是全部投向蚂蚁吗?

每只基金均计划以10%的金额配置蚂蚁股票,剩下90%将由基金经理投向优质资产标的,每只的运作各不相同。之所以设定10%的门槛,是因为10%是证监会规定的基金投资单只股票的最高配置额度,5只基金均计划按最高额度进行配比。

五只基金的股票资产占比多少?仓位如何安排?

封闭运作期内,基金股票资产占基金资产的比例为60%-100%(其中港股通股票不超过股票资产的50%)。18个月后,转为开放式运作,基金股票资产占基金资产的比例为60%-95% (其中港股通股票不超过股票资产的50%)。

5只基金封闭期间、结束后如何运作?

在封闭运作期内,投资者不能赎回基金份额,且不上市交易,也就是无法退出基金。18个月的封闭运作期满后,将转为创新未来混合型基金,也就是变成了普通的开放式混合基金。

蚂蚁集团目前的IPO进展情况?

科创板上市委9月18日公告称,蚂蚁集团首发过会。招股书显示,蚂蚁集团拟在A股和H股发行的新股数量合计不低于发行后总股本的10%,发行后总股本不低于300.3897亿股(绿鞋前),意味着将发行不低于30亿股新股。

9月22日晚间,正在寻求“A+H”同步上市的蚂蚁集团向上交所递交招股说明书(注册稿),后续将进入正式的招股及上市流程。

如何看蚂蚁的投资价值?

作为全球最大独角兽,根据蚂蚁集团提供给上交所的招股文件(注册稿)中预测的公司2020年前三季度营收为1145亿元-1175亿元、毛利润预计为668亿元-690亿元。

基金经理哪家强?

五只基金均为各家公司的明星基金经理管理,基金管理人分别是:鹏华的王宗合、易方达的陈皓、汇添富的劳杰男、中欧的周应波、华夏的周克平,过往3年收益率均超过70%,具体来看:

华夏周克平管理的同类基金近3年收益率149.11%,鹏华王宗合管理的同类基金近3年收益率131.03%,中欧周应波管理的同类基金近3年收益率83.09%。易方达陈皓的同类基金近3年收益率76.77%,汇添富劳杰男管理的同类基金近3年收益率71.37%

五位基金经理的投资风格和策略?

易方达的陈皓的投资风格为均衡成长投资风格——整体偏重于成长股,但不对某个行业或个股给出过大的风险暴露,而是在广为覆盖、深入研究的基础上进行均衡配置,尽量保持组合的平衡、降低成长的不确定性。

华夏的基金会重点关注新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源等领域的投资机会。周克平在任职公募基金经理之前,曾在华夏基金专户、社保、QFII和年金部门任TMT研究员。年金和社保相关经历培养了其严控回撤、追求绝对收益的投资风格。

鹏华的王宗合的投资风格为“精选个股,专注价值,长期投资,穿越牛熊”的稳健型,擅长于从社会、产业等长周期角度去看、去研究,挖掘能够创造价值的行业、公司。王宗合认为能够创造价值的企业家都是有时代背景和周期背景的,要把他们中未来能够产生价值的细分赛道进行资源整合,把市场上最好的资源引进来去做最深入的研究。

汇添富劳杰男表示,选股策略有三:一是治理结构、公司管理层和财务状况评价。二是企业竞争优势评估。主要从生产、市场、技术和政策环境等四方面进行分析。三是行业背景和商业模式分析。优秀的商业模式通常有以下两种:第一,较强的定价能力;第二,扩张成本低,即利润增长对资本的需求和依赖较低,表现在财务数据上就是净资产收益率高。

周应波整体的投资风格有较为明显的成长风格特征,致力于寻找“长期可靠的成长”,他认为可靠的成长股拥有四方面特征,即有战略眼光和执行力的管理层,驱动性强的内部制度,拥有核心产品和中长期增长驱动力的产品和业务布局,以及良好的财务特征。

如何看待五只基金的投资风险?

5只基金均属于偏股混合型基金,股票资产将超出总资产的6成。从风险上,小于股票型基金,但高于货币基金、债券基金。风险一般包括市场风险、政策风险、利率风险、信用风险、通货膨胀风险、再投资风险、法律风险等,此外还有管理风险、流动性风险、策略风险、其他风险等。

同时,能够参与蚂蚁战略配售的基金投资风险还包括对科创板的投资风险,以及投资战略配售股票风险,此外因为可以投资港股通标的,这些基金还可能面临境外市场的风险等。

如何看待后续的A股市场的投资机会?

汇添富劳杰男表示,当前A股市场波动较为明显,但长期来看仍具有较高的投资价值。一方面,增量资金成为驱动A股市场的重要变量。未来我们将面临两大趋势:主动偏股基金火热发行,说明居民资产配置向权益类资产转移,未来这一趋势可能还将延续;中国资本市场对外开放步伐加快,A股核心地位越来越受到境外投资者认可,外资流入的趋势大概率维持不变。另一方面,资本市场的支持力度前所未有。资本市场改革的深度和广度不断加深,交易的便利性、市场的流动性和市场的活跃度全面提升,同时逐步健全“鼓励中长期资金开展价值投资” 的制度体系。

鹏华基金的王宗合表示,选择好的赛道、好的公司、好的管理层,配合着合适的价格,是能给持有人创造好的收益的,所以会一如既往地坚持价值成长投资理念,坚持自下而上深度研究的、长期投资的基本方法,“不跟风、不追高、不看短、不看排名”,不过分关注指数点位,忽略短期的股价波动,追求长期成长价值,深入挖掘个股。

新京报贝壳财经记者 张姝欣 编辑 李薇佳  校对   李项玲