券商业务转型加快。从券商三季报的披露情况来看,自营业务和投行业务成为不少券商今年拉动营收增长的动力之一,而传统为营收作出重大贡献的经纪业务调整加速。


继年初疫情下多家券商的分支机构和营业部调整后,近日,国开证券以7295.77万元挂牌出售旗下9家证券营业部资产及相关权益引起了较大关注,国开证券的“大手笔”是自身转型的需要,还是行业整体发展的趋势?


平价大甩卖:

经纪业务拖后腿,换帅后的新举措


11月16日,北京金融资产交易所的动态显示,国开证券挂牌转让旗下9家证券营业部资产及相关权益,转让金额为7295.77万元,按照净资产评估价值的平价转让,转让比例为100%,涉及职工人数145人,项目截止日期为今年12月11日。


据国开证券官网显示,目前国开证券在全国共有10家营业部,此次转让仅保留了北京珠市口东大街营业部1家,其余9家全部挂牌出售。


经纪业务是证券公司经营活动的重要组成部分,国开证券为何将9成的营业部砍掉?公开资料显示,国开证券是国家开发银行直接控股的证券公司,2010年由航空证券更名为国开证券,2019年国开证券出现十年来首次亏损。


中国证券业协会数据显示,2019年度,国开证券实现营业收入15.91亿元,在98家可比公司中,排名第53位;实现净利润为-4.61亿元,在全行业排名倒数第二。国开证券曾表示,净利润减少的主要原因为部分股票质押业务风险进一步暴露,相应增提减值准备。


值得注意的是,彼时国开证券还在接受上市辅导。2018年2月,国开证券聘请中信证券作为上市辅导机构,并向北京证监局递交上市辅导信息。同年6月,中信证券提交国开证券主板上市辅导工作的总结报告,称国开证券“具备A股发行上市的基本条件”。


但是截至目前,国开证券的IPO进程未传出新进展。


今年上半年,国开证券业绩出现反弹,根据中证协下发的2020年上半年券商经营业绩,国开证券当期实现营业收入8.73亿元,同比增长44.06%;实现净利润3亿元,同比增长118.98%。


而经纪业务成为国开证券“拉后腿”的业务之一。2019年,国开证券经纪业务收入在可比券商中排名第88位,而投行业务、承销与保荐业务收入分别在可比券商中位列第44位和第34位。


与此同时,今年9月国开证券刚刚换帅,国开行总行巡视办主任孙孝坤接任国开证券董事长兼总裁。此次转让可以说是孙孝坤上任后的首次“大刀阔斧”的举措。


变革进行时:

经纪业务成变革重点领域 行业趋势新变化


券商对于经纪业务转型的讨论由来已久。深圳深昇投资咨询CEO李升升向贝壳财经记者表示,一方面,近年来券商佣金收入不断下跌,同质化的个人经纪业务越来越难做,大家都在向财富管理及机构业务进行转型;另一方面,券商之间的分化严重,行业资源向头部力量集中,中小券商的盈利空间不断被压缩,生存压力加剧。


据了解,券商经纪业务收入占比在2008年高达70%,但多年来该业务在整个券商业务中的收入贡献占比不断萎缩。以上市券商为例,今年上半年,证券自营业务、经纪业务、投行业务、资管业务以及利息等收入占比分别为44%、24%、10%、9%和6%。


业内人士向贝壳财经记者表示,此前各个券商进行跑马圈地抢占市场份额,营业部和分支机构数量不断增多,但近年来增速迅速下滑,且开始向轻型或新型营业部转型,人员也更加精简。营业部和分支机构更多是一种展示平台。


“但这种新型营业部也逐渐被潮流所代替,线上发展越来越迅速,尤其是疫情以来,券商营业部基本转线上办理。”


值得注意的是,相比国开证券转让营业部的举措来说,营业部裁撤似乎更加平常。


根据中证协数据,2019年6月,各个券商的分支机构总体数量为1542家,营业部数量为10577家,截至今年5月,券商机构的分支机构总数微增至1602家,而营业部出现下滑至10548家。


另外,根据公开资料不完全统计,2019年证券业被核准裁撤的分支机构有145个,相当于2018年全年裁撤数量的3倍。


具体来看,裁撤的根本原因是盈利因素。李升升表示,随着佣金的降低,不少营业部的成本难以维持后,就会逐渐缩减面积,而且伴随着线上化的转型,营业部的重要性逐渐被弱化,向轻型化发展。


在此基础上,不少券商因并购对原有分支机构进行整合;另外,也有券商是因为战略转型和对原有不合理网点布局进行调整。其中,中信证券收购广州证券全国裁撤了30个分支机构;东北证券和华林证券的合并则撤销了12个分支机构,长江证券撤销了9个分支机构。


“这种局势未来肯定是常态化的。”李升升强调。


新京报贝壳财经记者 胡萌 编辑 岳彩周 校对 杨许丽