海通证券1月8日晚间公告,公司及相关子公司分别于近日收到了中国银行间市场交易商协会出具的《银行间债券市场自律处分决定书》。根据交易商协会对公司及相关子公司开展的自律调查,公司及相关子公司存在违反银行间市场相关自律管理规则的行为,交易商协会对公司及相关子公司予以警告,并责令公司及相关子公司针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。


自2020年11月10日国企永煤控股债券违约以来,监管一直在行动。交易商协会称在对永煤控股开展自律调查期间,发现海通证券及其相关子公司涉嫌为发行人违规发行债券提供帮助,以及涉嫌操纵市场等违规行为。


紧接着11月19日,交易商协会再发通知,剑指永煤控股债券发行承销的多个主体,包括兴业银行、光大银行和中原银行等主承销商,以及中诚信评级公司、希格玛会计师事务所。


如今,时隔不到两月,永煤控股债券违约的多个涉事主体收到了来自交易商协会的处分。


破坏市场发行秩序等,海通证券及其子公司收自律处罚


1月8日,交易商协会接连发布多个自律处分信息公告称,海通证券及其子公司海通期货、海通资管,以及东海基金因协助相关发行人在相关环节购买自己的债券,破坏了市场的发行秩序等被予以警告,责令全面整改。


海通证券作为相关债务融资工具的主承销商及银行间债券市场的交易参与者,存在3方面违规情形:一是向下属子公司管理的相关资产管理计划下达交易指令,协助相关发行人在发行环节购买自己的债券,破坏了市场发行秩序;二是海通证券向下属子公司作为投资顾问或管理人的相关资产管理计划下达交易指令,协助相关发行人交易自己发行的债券,规避人民银行〔2015〕第9号公告相关规定。此外,海通证券还存在内控管理不到位的违规情形。


海通期货、海通资管以及东海基金分别作为相关资产管理计划的投资顾问或管理人,存在两项违规行为,一是协助相关发行人在发行环节购买自己的债券,破坏市场秩序;二是协助相关发行人交易自己发行的债券,规避人民银行〔2015〕第9号公告相关规定。


对此,交易商协会称,对海通证券及其子公司海通期货、海通资管予以警告,责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入整改。


海通证券1月8日晚间发布公告称,将针对本次自律处分进行全面深入的整改,优化内部流程,促进相关业务持续稳健发展。公司目前经营情况正常,敬请广大投资者注意投资风险。


“祸”起永煤控股债券违约


贝壳财经记者发现,海通证券及其子公司的处罚要源于2020年11月永煤控股事件的爆发。


彼时,据交易商协会通报永煤控股开展自律调查情况,发现海通证券及其相关子公司涉嫌为发行人违规发行债券提供帮助,以及涉嫌操纵市场等违规行为,涉及银行间债券市场非金融企业债务融资工具和交易所市场公司债券。


同日,交易商协会还发布了《关于进一步加强债务融资工具发行业务规范有关事项的通知》(以下简称“《通知》”),从发行操作、自律管理等方面明确,严禁发行人“自融”,并提出各市场机构严禁不正当利益输送、破坏市场秩序等行为。


对于承销商等角色,《通知》亦明确,主承销商、承销商、投资人等不得蓄意协助发行人从事“自融”行为,如在发行过程中发现上述情形,应立即停止相关发行工作,并及时向交易商协会报告。


据业内人士当时向贝壳财经记者表示,该《通知》的发布与海通证券涉嫌违规提供帮助有着紧密联系。“事实上,海通操作的部分方式和教发行人的方法推测都是在灰色地带,暂时还没有法律法规明确禁止。而且该违规现象已经存在多年。”


多位人士向贝壳财经记者介绍,2016年金融去杠杆之后,弱信用主体融不到钱了,结构性发行这种自融的方式流行起来。不过出来混总是要还的,2018年以来已出现不少违约。“结构性发行或者说券商、私募‘帮助’发行人进行‘自融’的方式,实为近些年行业秘而不宣的手段。”


不到两个月,多个涉事主体已被点名处罚


值得注意的是,在海通证券被点名之后,紧接着交易商协会再次发布公告,点名永煤控股债券发行、承销的多方主体。


公告称,在对永煤控股开展自律调查及对多家中介机构进行约谈中,发现兴业银行和中原银行等主承销商,以及中诚信评级公司、希格玛会计师事务所等存在涉嫌违反银行间债券市场自律管理规则的行为。依据有关规定,交易商协会将对相关中介机构启动自律调查。


2020年11月24日,交易商协会发布消息称,对永煤控股的自律调查已基本完成。随后,针对永煤控股涉事的多方主体接连被交易商协会给予自律处分。


去年12月29日,评级公司中诚信国际收到来自交易商协会的处分。因涉及永煤事件,中诚信国际被交易商协会予以警告、暂停债务融资工具相关业务3个月等自律处分,以及被责令就本次事件中暴露出的问题进行全面深入整改。


去年12月31日,希格玛会计师事务收到来自交易商协会的处分,该所作为永煤控股2017年、2018年和2019年年度财务报告的审计机构,在审计工作中存在多项违规行为,对希格玛会计所予以警告,暂停其债务融资工具相关业务3个月,责令全面整改。


如今,伴随着海通证券及其子公司收到交易商协会的处分,永煤违约事件尘埃落定了吗?值得注意的是,根据涉事主体的公告显示,交易商协会已将违规情况报送中国人民银行,相关涉嫌违法线索按程序移送中国证监会。违约事件尘埃落定,但监管依旧在行动。


新京报贝壳财经记者 胡萌 编辑 李薇佳 校对 李项玲