在遭遇大基金突然减持的消息披露后,1月25日,半导体行业三大龙头股晶方科技、兆易创新和安集科技的股价集体下跌,个股跌幅均超过3%,其中,安集科技跌超4%。


数据显示,1月25日一天,这三只股票的总市值累计蒸发超过53亿元。


大基金为何减持三大半导体龙头股?对市场和行业有何影响?允泰资本创始合伙人、首席经济学家付立春认为,最近一段时间,科技成长类头部企业的股价涨幅很大,估值也非常高,从投资的角度看,大基金减持可以获得比较好的投资收益。这样也有利于大基金日后的运作,为后续的项目孵化做好资金储备。


有业内人士表示:“大基金对晶方科技、兆易创新、安集科技三家半导体企业的减持属于正常市场操作,不改国内半导体高景气度和长期发展趋势。”


东方财富Choice数据统计,截至目前,大基金位列22家A股上市公司的前十大股东名单,这些公司的主营业务均有在集成电路、芯片、半导体等产业链上布局。


大基金欲减持,半导体三大龙头股股价下跌


1月25日,封测龙头晶方科技、芯片龙头兆易创新、半导体材料行业龙头安集科技三家上市公司的股价均下跌,截至收盘,晶方科技股价为80.1元/股,单日跌幅为3.39%,总市值为271.8亿元;兆易创新股价为202.07元/股,单日跌幅为3.63%,总市值为953亿元;安集科技股价为332.34元/股,单日跌幅为4.36%,总市值为176.5亿元。


1月23日,这三家上市公司先后披露了股东减持公告。


国家集成电路产业投资基金股份有限公司(简称“大基金”)拟计划自2021年2月25至2021年8月24日减持晶方科技不超过6786895股,即不超过晶方科技总股本的2%。


兆易创新公告显示,大基金自披露该减持计划公告日起15个交易日后的6个月内,采取集中竞价交易方式减持股份数量不超过兆易创新股份总数2%,即9431888股。


安集科技公告显示,大基金自本公告披露之日起15个交易日之后的6个月内,通过集中竞价交易方式减持其所持有安集科技股份不超过1062167股,减持股份占比不超过2%。


对于大基金减持上市公司股份的原因,晶方科技、兆易创新、安集科技公告中披露的解释依次为“企业自身资金需求”“实现股东良好回报”“收回投资成本”。


数据显示,2020年一整年,晶方科技、兆易创新、安集科技的总市值依次增长约为116.5亿元、273.61亿元、88.01亿元,涨幅依次约为129%、42%、125%。


对于大基金的减持行为,允泰资本创始合伙人、首席经济学家付立春对新京报贝壳财经记者分析称:“大基金虽然额度很大,但是资金本身也是有限的,一个基金,必然要追求投资收益,所以减持属于基金的正常运作。最近一段时间,科技成长类头部企业的股价涨幅很大,估值也非常高,所以从投资的角度看,大基金减持可以获得比较好的投资收益。这样也有利于大基金日后的运作,为后续的项目孵化做好资金储备。”


大基金减持对行业有何影响?分析师:不改半导体向上趋势


贝壳财经记者注意到,大基金在2020年便已经减持晶方科技、兆易创新的股份。


2020年6月1日至2020年6月12日,大基金减持了晶方科技3215477股股份,减持比例为1%,减持价格区间为65.45元/股至73.82元/股。


2020年3月30日至2020年4月7日,大基金减持了兆易创新3210337股股份,减持比例为1%,减持价格区间为239.29元/股至257.44元/股;2020年7月8日至2020年7月13日,大基金减持了兆易创新4707762股股份,减持比例为1%,减持价格区间为257.92元/股至281.20元/股。


同期,被减持的还有三安光电等。


对于2020年年中的这次大基金减持行为,申港证券分析师认为主要有三个原因:按大基金成立之初的投资计划看,时间点已进入回收期,因此此次减持是投资计划内的事,未来大基金将会从更多的公司中逐步退出;减持公司都已成长为半导体细分领域龙头;虽然大基金是以培养国内集成电路产业为使命,但对于股东来说也是有回报率需求的。目前被减持公司股价处于高位,此时退出能让股东得到较为满意的回报率。


而对于2021年年初披露的这波减持计划,中国银河证券分析师认为:大基金减持不改半导体向上趋势。


上述分析师具体解释道:“我们认为国家大基金对晶方科技、兆易创新、安集科技三家半导体企业的减持属于正常市场操作,不改国内半导体高景气度和长期发展趋势。目前,全球面临半导体紧缺,国内因疫情控制较好供应链恢复方面具有优势,半导体行业景气度向上,截至1 月22 日,17 家半导体上市公司公布了业绩预告,几乎全部实现业绩增长,涨幅最高的超过5 倍。2021 年半导体行业在科技创新升级与国产替代双重逻辑下将继续保持高速增长。”


1月25日,晶方科技发布了2020年度业绩预增公告。晶方科技预计2020年实现归属于上市公司股东的净利润3.78亿至3.9亿元,同比增长249.01%至260.09%。


大基金位列22家上市公司前十大股东名单


公开资料显示,成立于2014年9月的国家集成电路产业投资基金股份有限公司,主要投资于芯片制造等重点产业,其注册资本高达987.2亿元,前五大股东分别为中华人民共和国财政部、国开金融有限责任公司、中国烟草总公司、北京亦庄国际投资发展有限公司和上海国盛(集团)有限公司。


据东方财富Choice数据统计,截至目前,大基金为22家A股上市公司的前十大股东,这些公司的主营业务均有在集成电路、芯片、半导体等产业链上布局。


贝壳财经记者注意到,在这22家上市公司里,剔除5家2020年上市的企业,剩余17家上市公司,在2020年一整年里,只有3家上市公司的总市值下滑,其余14家均为增长。


其中,雅克科技位于涨幅之首,其在2020年的总市值累计增长约170.75亿元,涨幅约为159.01%。截至2020年第三季度末,国家集成电路产业投资基金股份有限公司为雅克科技的第三大股东,持股比例为5.73%。


从增长额来看,则是北方华创位列第一,其在2020年的总市值累计增长约465.51亿元,涨幅约107.81%。截至2020年第三季度末,国家集成电路产业投资基金股份有限公司为北方华创的第三大股东,持股比例为8.92%。


2020年8月31日至 2020年9月14日,大基金减持北方华创4951248股股份,减持均价为175.35元/股;2020年12月1 日至2020 年 12 月14 日,大基金减持北方华创4951046股股份,减持均价为168.81元/股。


1月25日,北方华创披露了2020年度业绩预告。北方华创预计2020年归属于上市公司股东的净利润为4.6亿元至5.8亿元,同比增长48.85%至87.68%。


新京报贝壳财经记者  阎侠 编辑 李薇佳 校对 柳宝庆