中欧国际工商学院金融学兼职教授、中欧陆家嘴国际金融研究院院长姜建清(主办方供图)


新京报讯(记者 王春蕊)2020年12月,“智荟中欧2020”第六届欧洲论坛落下帷幕,逾3000人通过“云端”参与了论坛活动。新京报是本次欧洲论坛活动独家合作媒体。


会上,中欧国际工商学院金融学兼职教授、中欧陆家嘴国际金融研究院院长姜建清指出,目前全球经济复苏仍面临着国际环境、疫情演变、科技对金融影响的三大不确定性,在此背景下,资产管理将是未来金融业发展的重点内容。


全球经济复苏仍面临三大不确定性


姜建清表示,全球经济复苏仍然面临着许多挑战,未来三年还存在三个不确定性 。第一是国际环境变化的不确定性,主要表现在全球范围内贫富差距的分化,全球化受阻和民粹主义抬头。


在金融业和实体经济的脱钩下,贸易融资、投融资、供应链、技术合作都将受挫,资本、商品和服务流动也逐渐放缓,全球金融体系正在出现重大的格局改变。


对于金融格局,姜建清指出,未来将呈现低通胀、低利率、低增长、低就业和低贸易流动性的特征,宽松货币政策导致流动性宽松。在疲软的经济环境下,企业经营比较困难,导致银行业资产质量下行,风险成本增加。


姜建清认为,第二个是新冠疫情的不确定性。目前最大的困难在于全球疫情尚未得到控制,而且第二波疫情来势凶猛,一些国家被迫减缓了重新开放的速度。


即便疫情结束,餐饮、零售、旅行、休闲、娱乐等行业也都不太可能短期恢复,众多中小企业可能将永久歇业。因此,如何创造更多的就业岗位将是经济社会面临的严峻挑战。 


姜建清认为,第三个是新科技给金融行业带来的不确定性。疫情期间,人们普遍禁锢在家中,使得可选消费、体验消费和耐用消费品断崖式下滑。但在疫情期间,远程工作、学习、医疗和娱乐业务繁荣起来,带动了科技公司,以及互联网和新媒体业的发展。


对于未来科技、金融业发展,姜建清指出,疫情之后,现代服务业必将转型,呈现更加多元的业态和模式,未来线上消费可能成为趋势,为线上营销创造更广阔的空间。


并且,随着计算能力与人工智能技术的发展,金融科技将成为金融业尤其是资产管理的主流,在流程优化、智能投顾、智能风控、算法能力、客服管理等方面具有突出的优势。


资产管理将是未来金融业的重点发展内容  


对于未来金融业的发展,姜建清指出,资产管理行业应是未来的潜力所在。伴随着经济高速增长,居民财富大量增加,亚洲、中东和非洲的中产阶层将不断增加,他们需要不断增加储蓄来保障退休生活。这就需要专业资产管理机构来满足合理的个人诉求。


而金融业专注于资产管理领域等业务,来改善资产流动性,降低资本占用,增强风险抵御能力,着眼于长期投资,为未来金融市场的复苏积蓄能量。 


姜建清提出,当前中国资产管理行业正处于蓬勃发展阶段。虽然在相对宽松的货币供应、持续的低利率市场环境,和流动性充沛的货币环境下,资产收益率趋降,但目前资产管理规模已达百万亿元,正处于一个巨大转型、迅速变化的金融时代,中国“资管新规”的颁布拉开了资产管理行业统一监管标准、规范转型发展的序幕。


居民和企业的资产配置、风险管理需求将进一步扩大,资产管理行业将迎来一次重要的发展机遇。银行理财子公司相继设立并陆续发布了净值化产品,标志着中国资产管理行业转型发展已经进入实质阶段。


姜建清认为,规模庞大的银行资产逐渐进入资管行业,对中小投资者来说意味着有更多的投资渠道。


ESG投资将成为未来的投资趋势


姜建清表示,中国金融应更具有包容性,推动ESG的发展也将成为资管行业义不容辞的责任。ESG是一种关注企业环境、社会和治理绩效的投资理念。


金融ESG投资战略的实施有利于自然资源的平衡、人口红利的进一步释放以及生产效率在公司治理结构优化条件下的进一步提升。


姜建清指出,资管行业关注ESG,并不急于获得短期的收益回报,而是来自于“长期主义”的价值考量,对全球污染治理,确保绿色和可持续性复苏方面发挥作用。


金融机构作为资金、资本的传递者,承载的价值不仅仅是获取利润,更多是为未来整个社会的长期可持续发展做出贡献。因此,ESG和气候问题,未来将日益成为金融机构的优先事项。


近年来,ESG全球净流入约2000亿美元,主动管理型产品净流出5000亿美元,可见ESG也受到海外机构投资人的欢迎。


资管行业须进一步国际化


姜建清指出,2020年前三季度,中国实际使用外资7188.1亿元人民币,同比增长5.8%。中国与英国双边进出口额基本保持年均两位数增长,中国已经成为英国第五大贸易伙伴。


姜建清表示,中国巨大的市场潜力已经吸引了大量的国际资本和人才,预计到2022年,中国的智能投顾管理资产总额将达6600亿美元,用户数将超1亿,英国一些金融科技企业已经开始积极主动地探索中国市场的机会。


鉴于中英金融科技企业在创新方面的强大能力,两国在金融科技领域中将有更多的跨境扩张和投资机遇。传统金融机构已意识到这一趋势,面对越来越大的市场,为了满足投资者更多的资管产品的需求,资管行业必须进一步国际化。


编辑:柯锐  校对:卢茜