广东证监局近期公布的一则行政处罚决定书显示,知名私募基金基岩资本资产管理有限公司(下称基岩资本)存在虚增净值行为,虚增基金净值超18亿元,净值虚增比例最高值超3倍。除此之外,基岩资本还存在挪用基金财产近6亿,以及向投资者承诺最低收益等违法行为,广东证监局对基岩资本及其法定代表人共计处罚142万元。



虚增基金净值超18亿 虚增比例超300%


根据行政处罚决定书,基岩资本存在的违法事实包括:基金产品信息披露存在虚假记载,挪用基金财产,向投资者承诺最低收益。


在虚假信披方面,2018年5月至2020年1月,基岩资本作为其管理的“基岩东方价值五号”等35只基金产品的资产委托人,与证券公司、公募基金管理公司签订QDII资产管理计划、收益互换协议(以下统称为场外标的),将基金财产投向在美国上市的中概股股票。在基金净值披露环节,基岩资本通过篡改场外标的估值数据,经基金托管人复核后在净值公告、定期报告上披露,或者未经托管人复核直接在“私募排排网”上披露的方式,向投资者披露了虚假的产品净值信息。上述行为对投资者真实全面准确了解投资回报情况和风险情况形成严重误导。以逐只产品最后一次虚假净值与真实净值比较测算,基岩资本共虚增基金财产18.27亿元,净值虚增比例均值为111.09%,净值虚增比例最高值为324.65%。


在挪用基金财产方面,2017年3月至2019年12月,基岩资本未按基金合同约定的投资范围,将其管理的“价值回归投资基金”“价值回归投资基金二号”“文化教育并购私募投资基金”“东方价值系列私募投资基金”等4只基金产品的财产份额,通过委托他人代持并将投资收益款划转至公司员工及其他公司账户、向关联方提供借款、转款至约定投资标的以外的机构等方式,挪用基金财产共计5.64亿元和港币2700.67万元。


基岩资本还向投资者承诺最低收益,基岩资本所管理的“逸仙东方价值基金五号私募基金”等12只基金产品,与投资者签订补充协议,约定由其境外关联方China Cornerstone Management Limited(中国基岩管理有限公司)作为担保人,以基金年化率的净收益对基金予以现金补偿,实际构成向投资者承诺最低收益。


广东证监局认为,基岩资本的上述行为违反了相关法律规定,赫旭是基岩资本的法定代表人兼总经理,同时是上述涉案基金产品的投资经理,赫旭决策、组织并亲自参与实施基岩资本上述违法违规行为,是上述违法违规行为直接负责的主管人员。


广东证监局决定,对基岩资本信息披露违法违规行为,责令改正,并处以100万元罚款;对赫旭给予警告,并处以30万元罚款。对基岩资本挪用基金财产的行为,责令改正,并处以3万元罚款;对赫旭给予警告,并处以3万元罚款。对基岩资本违规向投资者承诺最低收益的行为,责令改正,并处以3万元罚款;对赫旭给予警告,并处以3万元罚款。


综上,对基岩资本责令改正,并处以106万元罚款;对赫旭给予警告,并处以36万元罚款。


私募产品曾爆雷 亏损近七成


基岩资本是近年来国内投资中概股的一家“明星私募”,投资行业覆盖TMT、生物医药、节能环保等多个领域,涉及Pre-ipo、基石投资者、新股认购、到定向增发、大宗交易、并购重组、私有化回归等各个环节。其官网介绍的投资案例包括哔哩哔哩、虎牙直播、趣店、虎牙直播等中概股公司。其最初的投资范围为中概股公司,后延伸至国内市场,目前旗下产品覆盖国内外一、二级市场,包括股权基金、二级市场基金、商品期货量化基金等。


记者注意到,此次涉及虚增净值的基金,包括基岩资本的代表产品东方价值基金系列,其官网介绍:“代表产品东方价值基金于2017年10月成功退出清算,东方价值基金曾经荣登2016年度私募基金收益率三甲之列。”“东方价值基金和东方价值基金二号分别取得了101.31%和24.50%的累计收益率。”而据广东证监局披露,信息披露存在虚假记载的35只基金产品包括东方价值基金五号、东方价值基金五号二期、东方价值基金十号、东方价值基金十号二期等。


本次被通报的虚增净值的两只基金“东家—基岩东方价值发现一号私募基金”和基岩东方价值五号基金,在2020年被投资者发现踩雷。这两只基金投资于B站,其中东方价值五号于2017年12月成立,东方价值发现一号于2018年1月成立。东方价值五号原定2019年12月3日开始清算,预计2020年4月完成清算,但投资者迟迟没有等到兑付,由此发现该基金实际亏损达七成。根据基岩资本2020年4月出具的情况说明函,其承认截至2020年3月底,基金净值仅有0.358。后续投资者将基岩资本投诉至广东证监局。


2018年6月初,基岩资本向美国证券交易委员会公开递交招股说明书,最新招股书显示,其拟募资金额至3000万美元,计划登陆纽交所。据其2019年9月更新的招股书,2015年-2016年成立初期,基岩资本仍在净亏损,2016年财年开始盈利,此后净利润不断增长。2018年,基岩资本实现营收2895万美元,同比增长126.8%;净利润862万美元,同比增长约200%。


新京报贝壳财经记者 顾志娟 编辑 赵泽 校对 薛京宁