近期,《上海证券报》主办的第十八届“金基金”奖评选结果揭晓,华夏创新前沿喜获三年期股票型基金的金基金奖。此外,华夏创新前沿还获得海通证券、银河证券三年期双五星评级。

 

该基金由华夏基金林晶和屠环宇共同掌舵。根据基金二季报显示,华夏创新前沿(002980)成立以来累计净值增长率达到189.5%,近 2年/近3年分别上涨178.63%和200.62%,创下亮眼的投资回报。 


数据来源:基金二季报,时间:2021年6月30日。排名数据来源:银河证券,近2年同类排名15/195,近3年同类排名12/170,标准股票型基金(A类),截至2021.6.30。五星评级数据来源:数据来源:海通证券、银河证券、晨星,分类分别为主动股票开放型、标准股票型基金(A类)、普通股票型,截至2021.6。金基金获奖来源:上海证券报,评奖时间:2021年7月。基金评价结果不预示未来表现,不构成投资建议。


在投资范围上,华夏创新前沿长期专注于投资核心的中国科技资产,主要投向信息技术(通信电子、软件服务)、互联网、先进制造(光伏、新能源车、军工)等领域。能做出这样亮眼的成绩,不仅仅是科技行业机会众多,也与两位基金经理的丰富的投研经验和基金公司的投研平台优势分不开。

 

一、移动计算浪潮下,优质标的不断涌现

 

回顾历史,每个阶段的牛股,都时代背景分不开。例如上世纪70年代的石油股和汽车股,上世纪90年代的零售股、医疗股和网络股,最近10-20年的科技股等。随着信息科技的进步,信息技术在生产效率提升中的帮助作用日益增大,体现在市场中,美国以科技、消费和医药为代表的三个大方向在过去10年甚至50年的时间长期跑赢其他行业。

 

目前正处于移动计算浪潮的中期,并逐渐向万物互联与人工智能发展我国的信息技术产业目前正面临着重大的历史发展机遇;一方面是底层技术的创新,中国跟随全球的技术浪潮一同升级,具体包括通信技术从4G5G的升级,以及IT技术从本地向云计算的升级;再加上国产化替代和国内政策红利给我们带来了非常好的投资机遇。


随着更多优质科技企业的上市,以及我国信息技术产业的竞争实力增长,该行业的机会逐步增多,优质龙头频出,为相关的基金投资提供了丰富的机会。

 

二、华夏基金有什么优势?

 

根据基金公司二季度数据,华夏基金旗下主动权益基金近一年、两年、三年平均回报分别达44.29%、107.45%、117.42%;旗下众多优质基金产品中,自成立以来产品回报超过40倍的1只,超过10倍的4只,超过5倍的9只,为持有人带来长期丰厚的回报(数据来源:华夏基金,基金二季报)。

 

华夏基金的大投研平台由智能投研、主动研究和宏观策略等三个层面构成,最终由投资决策委员会为核心,把握长期投资方向。

 

智能投研是借助计算机和人工智能技术等量化技术,对全市场的个股进行初步筛选,通过数据模型完成企业的定量评定。这种处理方式快速便捷,可以覆盖全市场,同时快速滤掉一些无用信息,减轻人员研究负担。此外,量化技术没有情绪因素,也能提高研究人员的抗干扰能力。

 

经过智能投研初步筛选后,进入主动研究阶段。华夏基金配置了规模庞大、业内顶尖的投研团队,其中专职的股票行业研究员就有61位,平均从业年限接近4年,基本跨越一个牛熊周期。这些研究员会从行业、个股等进行深入的分析和研究,优选投资标的。根据过往的数据,有选出来的标的,可以平稳超越沪深300指数,年均超额收益明显,凸显了卓越的研究能力。

 

在大的投资方向把控方面,由投资总监、投研部门负责人、风格策略资深基金经理和行业资深基金经理及部分专家组成投资决策委员会,基于股票、债券和宏观策略等研究组的研究成果,为投资方向把关,避免出现重大错误。由于投资决策委员会人员构成广泛,公司各个投资团队,这样保证会有各种不同角度的考量,可以更为公允地对市场方向做出判断,为各基金组合的运营夯实基础。

 

三、两位明星基金经理投资秘笈什么

 

作为专注科技赛道投资的基金经理,林晶拥有16年证券从业经验,其中4年公募基金管理经验。在16年的投研生涯中,林晶从普通研究员,一直做到投资总监、基金经理,经过三个过程的投研进化。早期主要做电力设备、新能源和公共事业等研究,第二阶段拓宽至金融和宏观策略层面,近年来在投资中逐步形成全行业的研究体系。

 

从风格角度看,林晶属于成长风格,选股上先从宏观周期角度出发,制定资产配置策略(股债占比)和行业方向,然后再进行个股选择。长期看好的成长股投资方向是医药、新能源、消费电子和半导体等消费和科技方向。具体选股时,会以合理的价格买中高速的成股,并注重持股均衡,属于均衡稳健的成长派。

 

用林晶自己的话说,她的投资理念是好赛道、好生意、好团队。好赛道的企业景气度高、空间大,渗透率处于加速提升阶段。好生意是指商业模式清晰,竞争格局好,并有较高的竞争壁垒,抗风险能力强,典型如软件和互联网龙头企业。好团队不仅能确保公司治理好,将公司、股东和员工的利益协调好,还具备企业家精神,不断开拓新业务,保持企业持续高速增长。

 

屠环宇是一位成长股投资新锐,他拥有清华大学电子工程系子工程学士和清华大学五道口金融学院金融专业硕士的学术背景6年证券从业经验,超1年公募基金管理经验。屠环宇2015年7月加入华夏基金,投研范围覆盖A股和港股计算机软件、中概互联网,海外科技企业、通信、电子和新能源等领域。

 

屠环宇非常重视体验式调研,曾作为外卖小哥,通过亲身送外卖,体验某平台公司的业务流程,被网友称为“外卖基金经理”。他对科技领域细分行业的周期研究较深,擅长科技行业重点产业方向的把握,认为科技浪潮是由一轮轮的产业周期构成,会重点投资符合产业趋势和政策红利的企业。

 

在屠环宇看来,美国上世纪80年代企业大型机时代造就了明星企业IBM,90年代个人PC时代,造就了核心硬件巨头英特尔,2000年的互联网和移动互联网,则铸就了苹果、谷歌、Facebook等龙头,2015年之后的云计算时代,则出现了长牛股亚马逊。当前,我国符合产业发展趋势的科技细分行业主要包括云计算、光伏、新能源汽车和5G应用,能享受政策红利的主要是国产替代化和安全可控,集中于半导体、国产软件等领域,未来较长时间,上述领域可能牛股出。

 

对于近期市场关注的中概股大跌,屠环宇认为,监管针对的主要是不正当竞争和不正当发展,目的是促进行业健康发展、良性发展,海外的企业也是法律法规的监管下,一步步茁壮起来。当前很多中概企业,特别是龙头企业,其盈利潜力尚未充分发挥,大跌反而提供了低价买入的机会。

 

一个是成长投资老将,一个是科技新锐,一个善守,一个善攻,林晶和屠环宇强强联手缔造了华夏创新前沿的“金基金”荣誉最近这对黄金搭档将再次联合管理新基金——华夏时代前沿一年持有期混合型基金(A类011930,C类011931)。该基金主要集中于投资能够顺应未来5-10年科技产业发展趋势,拥有杰出商业模式,具备优秀组织能力和企业家精神的中国最核心的科技资产,具体包括A和港股的新一代信息技术、互联网与现代服务业、生物医药和先进制造等,以分享中国优质科技资产的投资价值。

 

资料显示,华夏时代前沿基金为混合型基金,风险高于债券基金,但低于股票型基金,股票仓位为60%-95%,其中不超过50%的股票资产可以投资港股市场同时基金设置一年的持有期防止基民因为恐惧和贪婪过度操作同时也有利于基金经理按照中长期思维投资,降低频繁申赎带来的冲击,更好地攫取科技股长期投资机遇

 

看好中国科技核心资产的投资者,可以关注华夏时代前沿一年持有期混合型基金(A类011930,C类011931)。

 

备注: 华夏创新前沿业绩比较基准为中证800指数收益率*90%+上证国债指数收益率*10%,成立以来完整会计年度2017-2020年度业绩(基准业绩)分别为1.73%(13.68)、-19.04%(-24.46)、65.84%(30.66)、86.27%(23.67),郑煜自2016.9.7-2018.1.17管理产品,林晶自2018.1.17起管理产品,屠环宇自2020.3.23起与林晶共同管理本产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,全面认识本基金的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品或者服务情况、听取适当性意见的基础上,理性判断市场,根据自身的投资目标、期限、投资经验、资产状况等因素谨慎出投资决策,独立承担投资风险。本基金对每份基金份额设置一年持有期。在基金份额的持有期到期日前(不含当日),基金份额持有人面临不能赎回的风险。本资料不作为任何法律文件,资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险,投资需谨慎。


编辑 宋钰婷 校对 赵琳