4月1日,天风证券发布公告称,公司股东人福医药拟通过协议转让的方式,将所持全部天风证券7.85%股权,转让予湖北宏泰集团有限公司(以下简称“宏泰集团”),转让价款总额为21.24亿元。公开资料显示,宏泰集团注册资本80亿元,是湖北省最大的综合金融控股集团。若转让顺利完成,意味着当代集团全面退出天风证券,同时后者5%以上股东将全部为国有股东。分析人士称,近年来天风证券一方面通过再融资等方式不断引进国资背景股东,一方面随着人福医药退出、湖北最大金控集团进入,其国有资本主导的混合所有制股权结构更加明晰,“在当前环境下,将夯实企业实力、促进内生高质量发展。”


人福医药退出,宏泰集团抢机布局


公告显示,人福医药拟通过协议转让方式将其持有的天风证券680,087,537股股份(占天风证券总股本的7.85%)转让给宏泰集团,价款按照协议签署日天风证券股价收盘价的90%计算,转让单价为3.123元/股,标的股份的转让价款总额为21.24亿元。分析人士称,若转让顺利完成,意味着当代集团全面退出天风证券,同时后者5%以上股东将全部为国有股东。


资料显示,本次股权转让的受让方宏泰集团为湖北省政府国资委监管的国有独资商业一类平台企业,是湖北省人民政府授权的国有股权(资本)集中持有主体、省级国有资本运营主体、省级国有资本有序进退通道。根据宏泰集团官网显示,宏泰集团积极探索“股权管理、资本运作、金融投资、产融结合”四大商业模式,直接管辖全资和控股子公司11家、上市公司1家;战略性入股湖北银行等金融机构,拥有地方AMC、私募基金、商业保理、融资租赁、融资担保、小额贷款等十多块类金融牌照,初步形成省域内融资资源集聚的全牌照金控集团架构。


今年2月,湖北省提出将全力支持地方法人金融机构稳健发展,加快构建多层次、广覆盖、有差异的金融机构体系。彼时有分析人士称,“这意味着湖北必须有能够在全国叫得响的金融机构”,目前两家注册地在湖北的券商中,天风证券是唯一的由地方国资平台作为单一第一大股东的券商,“只要能持续强化国有资本为主导的股权结构,天风或将在未来获得政策倾斜等一系列优势。”目前看来,宏泰集团此时通过协议转让的方式接棒人福医药持股天风证券或许正当其时。


天风证券负责人表示,当前中国经济再一次处于变革之中,从高速向高质量发展阶段迈进的过程中,混合所有制券商作为国民经济的重要支柱和建设现代化经济体系的重要力量,要走在高质量发展前列,成为贯彻新发展理念的表率。“这是天风的历史使命,亦是不可多得的历史机遇。随着湖北宏泰接棒入股,公司股权结构进一步明晰,天风证券将在党建引领下,促进公司高质量发展,为社会创造价值。”


国有资本为主导混合所有制股权结构再夯实,业务协同效应有效放大


近年来,天风证券不断引进国有战略股东步伐明显加快。去年4月,天风证券完成81.8亿元定增,其定增对象包括广东恒健、曲江金控、武汉金控、西安自贸港、四川国资在内的央企和地方国资平台,中国银河、申万宏源、开源证券、东海证券、联储证券等券商,中国人寿、中意资管、财通基金等公募及险资等共15家机构。天风证券2021年年报显示,其前十大股东中国有资本占比已达68.52%,若此次股权转让事项完成,该占比将上升至89.18%,这意味着天风证券国有资本主导型混合所有股权结构将得到进一步夯实。


同时,上述人士还分析,当前天风证券已是典型的国有资本主导型混合所有制券商,除了与广东恒健等国有股东稳定的战略合作关系外,包括此次引入宏泰集团在内的一系列动作,可以看出天风证券旨在与央企和地方国资平台开展深度产融协同,与泛同业金融机构打造业务协同共享机制,形成业务拓展集团军的决心。“未来,依托金融行业股东带来的协同效应,天风证券业务触角或将进一步延伸。”


注册制带来业务增量,券商迎来发展新机遇


3月5日,政府工作报告就推进资本市场重点改革作出部署,提出“全面实行股票发行注册制,促进资本市场平稳健康发展”。证监会在在《关于优化营商环境,加快培育基金类主体资本市场的建议》的答复中明确,下一步将继续推进资本市场全面深化改革,不断提高直接融资比重、发展专业机构投资者、引导更多中长期资金进入资本市场,促进资本市场、中长期资金和实体经济良性互动。


数据显示,注册制背景下,2021年全市场IPO发行速度加快,平均每月发44家,相比2020年同期平均每月近33家IPO的发行数有所上升;全年共发行524家IPO,募资规模达5427亿元,同比增加15%。


华泰证券非银分析师表示,从中长期看,以注册制改革为引领的资本市场全面深改继续优化市场投融资生态,在投融资两端进一步打开券商成长空间,驱动券商高质量发展。由此看来,券商板块基本面持续向好,券商板块估值仍有修复空间。“目前投资券商或带来超额收益。”


近年来,天风证券走出了一条以研究业务为核心驱动机构业务全面发展的特色道路。通过全产业链的深度研究打通行业上下游,并通过投资银行精准定价,挖掘和完成了一批具有典型代表性的项目,如金鹰重工、安博通等IPO上市,宁德时代200亿元定增承销,中国通号科创板股票承销等;北交所方面,其保荐的禾昌聚合为北交所首批挂牌企业,凯德石英亦在今年通过北交所审核并经证监会注册公开发行并上市。