啤酒行业9家上市公司近期发布了2021年财报。整体来看,啤酒企业业绩保持增长势头,多数酒企营收和净利润均实现增长。其中,百威亚太凭借覆盖亚太区域更广大市场,保持业绩龙头地位。头部企业华润啤酒、青岛啤酒均创造业绩新高。
同时,顺应消费升级趋势,高端、次高端啤酒产品在销量和营收上的贡献更为突出,使得各品牌推进产品高端化战略和品牌战略多元化。专家认为,未来啤酒腰部产品包括中端、中低端和中高端三个档次,占比会在整个体系里大幅上升。
整体业绩保持增势
上市啤酒企业2021年年报显示,在疫情反复的形势下,啤酒企业整体仍然呈现增长态势。
从营业收入和净利润来看,头部酒企2021年均实现正增长。其中,百威亚太由于覆盖中国、印度、韩国等亚太市场,营收和净利均位列第一。2021年其营业收入为67.88亿美元,同比增长21.47%;净利润为9.5亿美元,同比增长84.8%。国产品牌方面,华润啤酒、青岛啤酒分列第二、三位,营收均超300亿元,分别实现净利润45.87亿元、31.55亿元,同比增长119.1%、43.34%,业绩均创新高。
其余上市啤酒企业中,除了拉萨啤酒母公司西藏发展股份有限公司(证券简称“*ST西发”)净利润亏损1437.3万元之外,均实现盈利增长。比如,珠江啤酒2021年实现营收45.38亿元,同比增长6.79%;净利润为6.11亿元,同比增长7.36%。惠泉啤酒实现5.82亿元营业收入,虽然同比下降5.26%,但净利润为3103.18万元,同比增长8.24%。
家统计局数据显示,2021年全国规模以上啤酒企业总产量3562.43万千升,同比增长5.6%。2013年我国啤酒产量达到峰值4982万千升,之后一路下滑至2020年的3411.1万千升,2021年实现回暖。有分析称,啤酒当前阶段增长的动力,主要来自高端化背景下的各个啤酒企业的提价策略。
2021年,华润啤酒以1105.6万千升位居销量榜首,不过较2020年下滑0.4%。其余头部啤酒企业销量均实现不同程度上涨,其中,重庆啤酒实现啤酒销量278.94万千升,以15.1%的同比增长,位列头部啤酒企业销量增速第一。
推进产品高端战略
2021年被行业人士称为“啤酒的高端化元年”。财报显示,头部企业进入存量竞争时代后,啤酒行业的主要竞争点从主攻销量转变为布局产品高端化。高端产品增长较为明显,促进企业继续布局高端与超高端市场。其中,华润啤酒2021年的次高档及以上啤酒销量达186.6万千升,同比增长27.8%。青岛啤酒高档以上产品共实现销量52万千升,同比增长14.2%,千升酒营业收入同比增长7.2%。
华润啤酒在2021年财报中提到,持续推进多元品牌组合建设,推出多个新品牌,包括超高端产品“醴”、高端产品“黑狮果啤”等,进一步丰富产品组合及支持高端化品牌。德邦证券分析认为,喜力、超级勇闯和马尔斯绿等大单品均实现较高增长,带动次高档及以上销量占比提升至16.9%,预计2022年次高档及以上销量增速约保持在20%-25%。
青岛啤酒在年报中表示,2021年继续推进“青岛啤酒主品牌+崂山啤酒第二品牌”的品牌战略,顺应国内啤酒市场消费升级趋势,深度挖掘市场多样性的消费需求,丰富产品矩阵,持续优化产品结构,加快布局高端和超高端市场。光大证券认为,青岛啤酒白啤、皮尔森、1903在内的高端产品均有亮眼表现。
此外,重庆啤酒也在年报中强调,2021年以“国际高端品牌+本地强势品牌”的品牌组合为依托,推进产品高端化。高档、主流、经济档次产品(消费价格10元以上为高档,6-9元为主流,6元以下为经济)销量分别为66.15万千升、161.45万千升、51.34万千升,分别同比增长40.48%、10.6%、4.14%。
在长城证券金融研究所所长刘鹏看来,未来啤酒腰部产品,包括中端、中低端和中高端三个档次,占比会在整个体系里大幅上升。
品牌多元化继续
2021年,多家头部企业在年报中提出“品牌多元化”“多品牌战略”等字眼。
青岛啤酒曾于2020年推出“百年之旅”“琥珀拉格”“奥古特”“鸿运当头”等一系列具有鲜明特色的产品,以满足日益细化的市场需求。据青岛啤酒官网介绍,“奥古特”使用百年酵母和传统酿造工艺,属于青岛啤酒拉格系列的中高端产品,“鸿运当头”则属青岛啤酒高端品类。
华润啤酒也在年报中提到,2021年推出“雪花小啤汽”,并引进国际品牌“红爵”和“悠世”,进一步丰富产品组合。据官网介绍,“雪花小啤汽”作为啤酒跨界饮品,是华润啤酒基于现在年轻人生活饮食习惯推出的首款碳酸饮料产品,也是其首款果汁饮料产品。
重庆啤酒则在财报中提出,2021年持续投资山城品牌,山城品牌销量保持持续增长,并在继续打造山城啤酒经典包装罐的基础上,推出无酒精饮品“山城‘菠一口’”。珠江啤酒也提出围绕“3+N”(雪堡、纯生、珠江+特色)品牌战略。
刘鹏认为,啤酒企业推出新品是为了不断获取市场份额,因为新品可以与传统啤酒共享渠道。由于目前啤酒市场竞争比较激烈,所以啤酒企业会尝试一些新的领域。但他认为,专心做啤酒依然是啤酒企业下一步的趋势,非啤酒的业务大概率会被放到另外一个体系里去做。

新京报记者 王真真
编辑 李严
校对 柳宝庆