8月14日晚间,市场传闻称龙湖集团将获得一笔35亿港元的俱乐部银团贷款,预计本周完成签约。8月15日早间,接近龙湖的相关人士向新京报记者证实了上述消息。
 
IPG中国首席经济学家柏文喜点评称:“对于房企来说,目前发行信用债融资已不容易,而银团贷款则更是罕见,需要发行人信用良好、有一定成长性且银团评价较好才可以。龙湖集团此次获得银团贷款,表明银行依然支持优质房企进行融资,也显示出银行业对企业的认可与信心。更重要的是,银行业在此时用真金白银力挺龙湖,也是对此前瑞银看衰龙湖报告的回击。”
 
从股价方面来看,截至8月15日9时50分,龙湖集团报22.40港元/股,上涨1.59%。
 
35亿港元银团贷款即将落地
 
银团贷款是指由获准经营贷款业务的多家银行或金融机构,采用同一贷款协议,向借款人发放的并由同一家代理行管理的贷款。银团贷款属于信用贷款,无抵押,企业通过银团贷款可以在较短时间内筹措较大金额的资金,减少筹资事务,降低风险。
 
柏文喜表示:“相较于普通的银团贷,俱乐部银团贷款入围门槛较高,需要融资方具备良好的信用、业务成长性好,获得银团的充分信任才能够获得贷款。”
 
而在当前的民营房企融资难的背景下,发行银团贷款对于民营房企来说难能可贵。据不完全统计,2022年至今,仅有远洋集团、五矿地产等国有背景房企获得过银团贷款。因此,龙湖集团获得35亿港元银团贷款备受业界关注。
 
实际上,2022年初至今,龙湖累计新发行4笔公司债,合计50亿元,融资成本维持在4%左右的水平,融资渠道持续畅通。今年7月,龙湖如期偿还一笔4.5亿美元的到期债务,截至目前,龙湖集团已将所有年内到期债务偿还完毕,全年已无债务还款压力。
 
值得关注的是,龙湖选择在此时发行银团贷款,背后更有深意。新京报此前报道,8月10日,因为瑞银的一份报告,龙湖集团股价出现恐慌式下跌,单日跌幅超过16%。瑞银在报告中判断,万科、碧桂园、旭辉、龙湖将出现流动性危机,其中一个重要的依据是,房地产境内外融资渠道缩紧,导致地产公司无法从稳定的融资渠道获得资金,以满足日常运营之需。
 
而龙湖此时获得“门槛更高”的银团贷款,明显释放出一个信号,即银行依旧支持优质房企进行融资,不仅如此,龙湖也以实际行动对此前瑞银做空报告进行了有力回击。
 
龙湖打响“回击战”

事实上,从8月10日至今,在5天的时间内,龙湖作出了一系列回应旨在向市场传递信心。
 
8月10日当晚,面对瑞银报告质疑和公司股价大跌,龙湖集团董事长吴亚军在投资者电话会上提到,“公司没有太在意,是市场惊慌造成的,企业根本没有出什么状况”,她进一步称:“公司没有为眼前忙碌,而是在看未来,行业很暗淡,但是龙湖在往光明处看,相信行业会回归到正确的轨道,而优秀的公司在行业出清后会有更大的机会。”
 
紧接着,两日之后,龙湖控股股东和主要股东选择增持股份,以代替收取现金分红。据8月12日公告,龙湖大股东Charm Talent International Limited及主要股东Junson Development International Limited将分别增持约1.34亿股和0.66亿股,以股代息合计约55.6亿港元。
 
而根据龙湖集团披露分红方案,每股派息1.43港元,股东可以选择现金、全部以股代息和部分以股代息三种分红方案。龙湖大股东没有选择收取现金,而是将分红变成对公司的增持,对外释放出大股东增持股份的信心。
 
目前,龙湖的股价在经过8月10日的大跌之后呈现出回升的态势。8月11日,龙湖股价收涨5.74%,报22.1港元/股,而后至今,龙湖股价逐渐回归平稳。
 
根据财报数据,截至2021年底,龙湖集团的净负债率进一步下降至46.7%,现金短债比为6.11倍(剔除预售监管资金及受限资金后现金短债比为3.88),平均借贷成本为4.14%。

新京报记者 徐倩
编辑 杨娟娟 校对 赵琳