6月9日，据港交所披露，国泰航空宣布重组计划，包括建议发行优先股和认股权证；建议按每持有11股现有股份获发7股供股股份之基准进行供股；建议过渡贷款融资等。
早前，国泰航空以及其大股东太古系旗下太古A、太古B三只股票均宣布停牌，等待刊发有关公司消息的公告，第二大股东中国国际航空亦短暂停牌，此举引发市场诸多猜测。而资本重组计划的披露，也揭开了国泰航空该交易的面纱。
在香港社会事件及全球疫情暴发等背景下，国泰航空遭遇重创，此前据知情人士透露，国泰航空权衡了不同筹集资金方法，其中一个选择是供股。根据目前国泰的股权架构，太古持股45%，中国国际航空持股29.99%，由于双方有股东协议，被视为合共持股74.99%。
国泰航空的飞机。图/视觉中国
香港特区政府出手支援国泰航空
据港交所披露，国泰董事局宣布建议实施一项资本重组计划，集资总额约390亿港元。具体来看，资本重组建议包括优先股及认股权证发行、供股及过渡贷款。
其中，优先股及认股权证发行即建议由国泰向Aviation 2020 Limited发行的优先股，总认购金额为195亿港元；可认购股份的认股权证，总行使价约为19.5亿港元；供股即建议按供股记录日期每持有11股现有股份获发7股供股股份的基准，按4.68港元的认购价供股25.03亿股供股股份，集资总金额约为117亿港元；过渡贷款，即由Aviation 2020 Limited向国泰提供已承担过渡贷款融资，金额为78亿港元。
Aviation 2020 Limited为一家根据《财政司司长法团条例》(香港法例第1015章)设立并由财政司司长法团全资拥有的于香港成立的有限公司。于本公告日期，据董事作出一切合理查询后所知、所悉及所信，Aviation 2020 Limited 为独立第三方。
根据目前国泰航空的股权架构，太古持股45%，中国国际航空持股29.99%，由于双方有股东协议，被视为合共持股74.99%；卡塔尔航空为第三大股东，持股9.99%。
太古公司表示，按每股国泰航空供股股份4.68港元的认购价计算，太古公司认购国泰航空供股股份须支付的总认购金额预计为53亿港元。在完成国泰航空供股后，太古公司将继续持有国泰航空已发行股份的45%。如果建议由国泰航空发行的认股权证获悉数行使，太古公司于国泰航空的持股比例将减至42.26%。
太古为Aviation 2020 Limited的利益而出具两份承诺契约，太古承诺自2020年6月9日起至Aviation 2020 Limited继续为任何优先股的持有人或过渡贷款中的任何金额尚未偿还前的期间，太古将继续为国泰的控股股东。
在资本重组建议完成后，中国国航将持股28.17%，卡塔尔航空将持股9.38%，Aviation 2020 Limited将持有9.67亿股，持股比例6.08%。
国泰航空表示，提出资本重组建议是要应对一系列不受国泰集团控制的突发事件，包括已对航空业带来重大挑战的新型冠状病毒全球大流行，各地政府实施的旅游限制已导致国泰集团在出入境旅客方面客运量大幅减少，以及对国泰集团未来前景和营运带来的不确定性。
公司称，国泰经研究各种可行方案后，认为需要进行资本重组，以确保其有足够的流动性来应对当前的危机。此举预计可令国泰处于更为有利的位置以积极参与竞争，并利用当前危机可能带来的任何机遇，从而在危机解决时令国泰业务重新增长。
国泰航空集团主席贺以礼表示，感谢香港特别行政区政府的资金支持，让国泰航空能维持营运及继续为香港的国际航空枢纽作出贡献。
国泰航空的艰难一年
从2019年8月起，国泰航空进入了“水逆”的一年。而突如其来的疫情，更使得国泰航空经营艰难。
3月11日，国泰航空发布2019年全年业绩。数据显示，集团在报告期内的收益为1069.73亿港元，同比下滑3.7%；录得股东应占溢利16.91亿港元，上年录得股东应占溢利23.45亿港元，同比下滑27.9%；每股盈利为43.0港元，上年同期为59.6港元，同比下滑27.9%。
“对于国泰航空集团来说，2019年充满挑战。尽管地缘政治及贸易摩擦带来艰难环境，但为期三年的企业转型计划初见成效。集团于2019年上半年取得良好表现，然而受到香港社会事件等影响，进出境旅客量大幅下跌，集团经营环境极其严峻。预计2020年上半年将录得重大亏损。”国泰航空在财报中表示。
记者注意到，受到香港社会事件影响，国泰航空集团自去年8月开始，客、货运量连续多月持续下滑。去年8月，国泰航空接连经历股价暴跌、市值蒸发数百亿、高层大换血。
“国泰航空于2019年下半年受到香港社会事件的影响，在已减少冬季航班可运载量的情况下，预计2020年上半年财政上将面对极大的挑战。新型冠状病毒疫情带来重大的负面影响，令情况雪上加霜。目前我们难以预料情况何时会有所改善。面对旅游需求大幅下跌，集团已实施多项短期措施，包括大幅减少可载客量。尽管推出了这些措施，预期2020年上半年将录得重大亏损。”该公司表示。
面对旅游需求大幅下跌，集团已实施多项短期措施，包括大幅削减以可用座位千米计算的可载客量，二月的减幅约为30%，三月及四月的减幅约为65%，同期削减的航班分别约为65%及75%。
为了补充营运资金，国泰航空于3月16日宣布卖飞机变现。公司将向中银航空租赁出售6架波音777-300ER型飞机及相关设备，并向中银航空租赁租回飞机资产，涉及总代价7.038亿美元。
值得注意的是，国泰航空6月9日表示，除资本重组建议之外，董事局拟实施新一轮高层减薪以及第二轮员工自愿性无薪假计划，并就长远而言全面重新评估国泰集团经营模式，以满足香港的航空旅运需要，并同时保持国泰的财务状况在稳健水平以及履行其对股东的责任。
民航业内专家綦琦对记者表示，此举是香港特区政府为国泰力挽狂澜，为国泰注入流动性。占有超过80%航权的国泰在确保香港连接全球方面、持续确保香港国际金融中心地位方面具有不可替代的战略意义。
应国泰的要求，公司股票已于6月9日上午9时起在联交所短暂停止买卖。国泰将向联交所申请6月10日上午9时起恢复买卖。
新京报贝壳财经记者 张泽炎 编辑 赵泽 校对 危卓
