宁德时代签下特斯拉大单引发关注。
6月28日晚，宁德时代发布公告称，公司与特斯拉于6月25日签订了《Production Pricing Agreement》，将在2022年1月至2025年12月期间向特斯拉供应锂离子动力电池产品。同一日晚，宁德时代还发布公告称公司作为有限合伙人之一参与投资“山东绿色发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）”，基金将重点投资节能减排、环境保护与治理、清洁能源、循环经济、绿色制造等新能源领域。
受利好消息影响，6月29日宁德时代开盘涨超4%，截至收盘股价稍有回落，报收于508.51元/股，涨幅为2.96%，总市值1.184万亿元。
对于协议的签署，分析认为，宁德时代有助于特斯拉降低成本，提升国产化率。事实上，除了特斯拉，豪华车三巨头、各家传统车企也都在加码布局电动化。新能源汽车持续高增长的需求同时也会带动动力电池行业的高增长，锂电池市场的战争也或将达到新的高度。
进一步深化合作，或利于宁德时代打开全球市场
宁德时代在公告中表示，协议的签订表示特斯拉对公司动力电池的产品质量和生产能力的进一步认可，有助于强化公司与特斯拉之间长期稳定的合作关系，符合公司和股东的利益；预计对公司相关年度的经营业绩产生积极影响。
实际上，早在2020年2月，特斯拉和宁德时代就签署了一份为期两年（从2020年7月至2022年6月）的合同。根据合同，宁德时代将为特斯拉在上海工厂生产的Model 3供应电池。彼时协议名为《Production Pricing Agreement (China)》 ，而此次签订的协议名为《Production Pricing Agreement》 ，光大证券认为，协议题目无China字样，双方关系进一步深化，供货区域可能扩大。中金公司也有相同的观点，认为双方此次协议未约定中国市场，意味着合作将不再局限于中国市场。
据悉，按装机口径计算，2020年特斯拉成为宁德时代第三大客户，2021年第一季度特斯拉成为宁德时代最大客户。东吴证券分析称，仅1年的时间，宁德时代已经成为特斯拉重要供应商，全球份额快速提升，预计2021年宁德时代可配套超20万辆国产特斯拉Model 3；续签4年战略协议，宁德时代获全面认可，或突破海外工厂，有助于宁德时代打开全球市场。
据了解，今年年底宁德时代德国工厂将开始交付，而早在2018年，宁德时代已在美国底特律设立子公司。东吴证券认为宁德时代有望成为特斯拉全球主供；同时以此为契机，推动产品加速走向全球，长期看预计宁德时代海外市场份额在25%以上。
而对于特斯拉而言，业内认为延长与宁德时代的协议对于特斯拉在中国发展是一个好兆头，暗示其在中国市场发展的长期意图。此外，光大证券认为，目前特斯拉动力电池供应商主要是宁德时代、LG新能源和松下三家，其中宁德时代向国产 Model 3供应方形磷酸铁锂电池，由于磷酸铁锂电池的成本优势明显，且宁德时代的成本控制能力也强于另外两家竞争对手，公司供应的磷酸铁锂电池为特斯拉降本做出了重要贡献，预计后续Model Y可能也将推出磷酸铁锂版本，宁德时代有助于特斯拉降低成本，提升国产化率。
股价看至600元？新能源汽车市场前景看好
在发布与特斯拉签订续签协议前，6月28日，宁德时代股价盘中大涨5%突破500元创历史新高，收盘报收于494元/股，涨幅为3.7%。6月29日，受与特斯拉续签协议的利好影响，宁德时代开盘走高，突破500元/股。截至收盘，宁德时代报508.51元/股。
中金公司认为，宁德时代此次与特斯拉的协议较之前合作力度更大，考虑到下游需求超预期，上调宁德时代的盈利预期，并将目标价调升9%至600元人民币。东吴证券认为宁德时代未来高增长确定性高，且利润确认相对保守，给予2022年对应目标价648元，维持买入评级。
从公司面来看，宁德时代动作频频。仅在6月就达成多项合作。6月2日，宁德时代与长城汽车签署十年长期战略合作框架协议；6月17日，宁德时代全资子公司四川时代新能源科技有限公司动力电池一期项目正式投运；6月28日，宁德时代与TUV南德意志集团签署战略合作协议。
中金公司上调宁德时代2021-2023年盈利预测10%、25%和8%，至110亿、200亿元和267亿元，维持“跑赢行业”评价。
而这背后是对新能源汽车发展的看好。中汽协数据显示，5月国内实现新能源汽车产销量均为21.7万辆,环比增长0.5%和5.4%,同比增长1.5倍和1.6倍；前五个月新能源汽车产销双双超过90万辆,分别达到96.7万辆和95.0万辆,同比均增长2.2倍；新能源汽车呈现良好的发展态势，5月国内新能源汽车的渗透率为10.2%，环比继续提升。
中国汽车工业协会副秘书长师建华认为，2021年新能源汽车的销量将超过200万辆，同比增长46%。乘联会的数据更为乐观，认为今年新能源汽车将实现240万辆的销量。
中汽协常务副会长兼秘书长付炳锋认为，预计今后5至8年我国将有大量国IV及以下的在用车辆逐步面临淘汰替换，这给电动车市场带来巨大空间。当前新能源汽车市场发展迅速，加之“双碳”目标的驱动，政府会加速新能源汽车市场化进程，预计未来5年电动车产销增速将保持在40%以上，到2025年，新车占比将突破20%，或达到更高水平。中金公司认为随着全球新能源汽车的快速发展，动力电池的需求也将提振。
车企加速布局电动化，锂电池市场战争或升级？
业内认为，特斯拉与宁德时代再签长期协议，意味着其将加速在包括中国市场等市场的产品投产，进一步抢夺电动车市场，也或将为目前向电动化转型的汽车行业的发展带来一定影响。
目前全球车企在电动化布局方面都明显提速。日前，奥迪CEO杜斯曼宣布，从2026年开始，奥迪面向全球市场推出的新车型将全面切换为纯电动产品；至2033年，奥迪计划逐步停止内燃发动机的生产，目标是最迟在2050年实现零碳排放。
作为豪华车市场的三巨头，奔驰和宝马也已为电动化的转型明确了时间表。宝马计划第一阶段开启电动出行；第二阶段在同一款车型上推出不同驱动的产品；第三阶段逐步减少燃油车的交付量，至2023年宝马将在约90%的细分市场提供至少一款纯电动车型；到2025年宝马纯电动车型的销量每年将同比增长50%以上；到2030年纯电动车型将至少占全球总销量的50%，MINI也将完全电动化。
奔驰则在去年10月发布了“电动为先”的全新战略；计划2021年开始陆续推出4款基于大型纯电车型架构（EVA）平台的全新纯电动车型，从2025年开始将有更多纯电动车型诞生于聚焦紧凑及中型纯电动车型MMA模块化平台，到2030年，电动车型的销量占比超一半，内燃机车型的数量到2030年将减少70%。
除了豪华车三巨头外，其他传统车企也都在加码布局电动化。大众汽车表示计划投入730亿欧元布局电动出行和数字化转型发展，计划在2021年至少将纯电动汽车的销量提高一倍；丰田汽车计划到2025年时将在全球范围内推出15款纯电车型，其中TOYOTA bZ纯电动专属系列计划推出7款产品，并实现自身全球电动化汽车550万辆以上的年销量。本田汽车计划到2030年，本田电动汽车EV和燃料电池汽车FCV将占所有主要市场销量的40%，到2035年达到80%，到2040年达到100％。
业内认为，一方面，随着法规政策的趋严，全球碳中和的突进，车企开始提速电动化布局；另一方面，消费者对电动化车型的需求不断提高，进而也刺激到车企在电动化方面的投入；此外在中国市场，双积分政策等压力也让车企要抢占电动化发展先机。
中金公司认为，新能源汽车持续高增长的需求同时也会带动动力电池行业的高增长，整个新能源汽车行业景气度大超预期。目前，车企一方面与动力电池厂商扩大合作，另一方面自身也在布局电池产业链。中金公司预计全球2025年动力电池出货有望达到1763GWh；锂电池市场的战争也或将达到新的高度。
新京报记者 王琳琳
编辑 李薇佳 校对 卢茜
