11月24日，贝壳财经·中诚信美丽中国ESG指数（下称“美丽中国ESG指数”）、贝壳财经·中诚信碳中和100指数（下称“碳中和100指数”）第14期月报出炉。

9月26日-10月25日月报期间，权益市场震荡，上证指数一度失守3000点，不过临近月末企稳反弹，重返3000点。美丽中国ESG指数和碳中和100指数两大指数相对基准有所调整，其中，美丽中国ESG指数下跌4.48%，碳中和100指数下跌2.69%。

2022年8月，在2022新京报贝壳财经夏季峰会上，贝壳财经与中诚信集团联合开发ESG与双碳系列数据产品，囊括美丽中国ESG指数、碳中和100指数，以及企业ESG评级数据库。旨在成为上市公司ESG发展的晴雨表，也是助力投资人进行可持续投资决策的重要参考，可有效助力资本市场可持续发展，为表现优秀的公司创造更好的融资环境。这一报告于每月定期发布，供市场参考。

沪指一度失守3000点，两大指数双双下跌

本次月报以CCX1800为基准指数，其主要是满足中诚信指数可投性定义且市值排名在前1800名的股票，该指数相对更能表征当月市场整体表现。

月报显示，9月26日-10月25日，权益市场表现不佳。从资本市场的变动来看，A股三大指数持续下探，其中，创业板指下跌幅度最大，达到7.05%；上证指数10月期间一度失守3000点，临近月末企稳反弹，重返3000点。

整体来看，美丽中国ESG指数与基准指数点位变化、收益率变化均具有一定程度较强的正相关性。因此，两大指数和基准指数均出现一定程度的调整，ESG指数下跌4.48%，碳中和100指数下跌2.69%，

贝壳财经记者注意到，本次月报期间，美丽中国ESG指数与CCX1800走势接近；碳中和100指数表现优于CCX1800指数，多数时间有超额收益。

从近3个月来看，两大指数和基准指数跌幅均有所扩大，其中，基准指数跌幅达10.07%，碳中和100指数下跌11.59%，美丽中国ESG指数则出现了9.35%的下滑。从年化波动率来看，碳中和100指数依然最高，达到14.70%。

时间拉长至近6个月，两大指数和基准指数飘绿，基准指数跌幅达11.71%，相对之下，美丽中国ESG指数和碳中和100指数有一定抗跌性，二者跌幅均在7%左右。

具体到超额收益，本次月报对两大指数的持仓进行了归因分析，包括组合和主动收益部分的风格暴露和收益归因。与上次月报明显不同，本次月报期间，美丽中国ESG指数和碳中和100指数的超额正收益多数时间均来自于特质收益。

9月26日-10月25日，基准指数持仓依然在医药生物、化工和公用事业行业占比较大。不过，较上月而言，医药生物、汽车行业占比小幅升高，国防军工、有色金属行业占比小幅降低。

而美丽中国ESG指数相对基准，超配了小市值、低估值、高盈利因子。行业上超配了公用事业、轻工制造、医药生物和化工行业，低配了食品饮料、银行与计算机行业。相比上次月报期间，电气设备行业低配程度有所减轻，电子行业低配程度有所加深。

月报分析发现，美丽中国ESG指数相对于基准低配的食品饮料行业贡献了主要的正收益，相对于基准低配的银行和超配的轻工制造行业产生了主要的负收益。

碳中和100指数持仓和上月保持一致，行业上超配了电气设备、公用事业和化工行业，低配了医药生物和食品饮料行业。整体来看，指数相对基准超配的汽车行业和采掘行业贡献了主要正收益，低配的电子和非银金融行业产生了主要负收益。

贝壳财经记者梳理发现，本次月报期间市场行情持续下跌，申万一级行业31个指数中，仅汽车行业微增1.47%，其余均收跌。美容护理跌幅最大，达12.45%，社会服务、通信、传媒、房地产、食品饮料等多个行业板块跌幅超过5%。相比之下，电子、煤炭、钢铁、环保、非银金融等板块微跌。

从宏观数据来看，10月，PMI指数在假期因素扰动下有所反复。流动性方面，海外暂停加息，全球流动性环境好转。渤海证券研报显示，后续伴随假期因素的消退，以及万亿国债的发行，经济有望延续复苏态势。

展望11月，东莞证券指出，国内经济正边际企稳，财政政策持续发力，配合存量政策形成组合拳。此外，中央汇金两度入市增持、上市公司掀起“回购潮”，金融工作会议亦为进一步“活跃资本市场”指明方向，助力市场信心不断修复改善，市场正不断积蓄做多能量，有望延续10月末的震荡反弹走势。

汽车概念股涨幅领先，赛力斯涨超46%

本次月报公布了美丽中国ESG指数和碳中和100指数的成分股表现情况，整体来看，两大指数涨幅榜前五名上涨幅度有所收窄，多只汽车概念股上榜。

具体来看，美丽中国ESG指数位居涨幅前五名的成分股分别为智飞生物、韦尔股份、安集科技、歌尔股份、长安汽车，平均涨幅在18%左右。其中，智飞生物涨幅最高，达28.72%，长安汽车以12.57%的涨幅跻身榜单前五。

而从碳中和100指数来看，个股涨幅差异明显，赛力斯延续上月涨势，本次月报期间以46.25%的涨幅再次位居榜首。此外，长城汽车、长安汽车、恩捷股份、先惠技术四只个股上榜，但涨幅最高不超过15%。

从跌幅来看，美丽中国ESG指数上榜成分股跌幅相对较大，吉比特、工业富联、广联达跌幅靠前。碳中和100指数成分股中，北新建材、通威股份、良信股份、中油工程、三棵树5只个股跌幅较大。

自2022年8月新京报贝壳财经夏季峰会以来，贝壳财经与中诚信集团联合开发的ESG与双碳系列数据产品于每月定期公布。其中，两只指数均具备较为广泛的行业覆盖度以及较好的市值投资容量，指数走势除了反映相关上市公司的证券表现之外，还侧面反映出我国企业践行ESG理念和对碳中和目标的实施情况，展现出上市公司在推广ESG和推动碳中和过程中发挥的引领示范效应。

美丽中国ESG指数选样范围覆盖全A股，遴选出ESG表现领先且具备低估值、低波动、高盈利、高成长、高盈利质量和高分红等特点的上市公司。碳中和100指数在中诚信绿金科技（北京）有限公司碳排放管理评分覆盖的A股证券范围内，从低碳和高碳两个维度，选取出在绿色低碳领域处于领先地位和在高碳领域减排表现突出的代表性上市公司。该指数选择碳排放得分排名前100的股票作为样本，并对高碳和低碳属性证券进行1：2的权重配比。

值得一提的是，碳中和100指数的样本既包括光伏、新能源汽车、锂电等绿色低碳领域龙头股票，也包括煤炭、化工、建筑等高碳领域碳排放得分靠前的股票。

新京报贝壳财经记者 胡萌 编辑 王进雨 校对 赵琳