1月12日，央行发布2023年全年金融统计数据和社融数据。根据央行数据显示，2023年全年增量累计为35.59万亿元，比上年同期多3.41万亿元；新增贷款22.75万亿元，同比多增1.31万亿元。
有业内人士表示，从数据来看，我国金融体系为实体经济提供资金支持的力度保持较高水平。我国去年金融支持力度加大，巩固了经济回升向好态势。货币信贷对实体经济支持力度稳固，质效提升。信贷结构持续优化，强化重点领域、薄弱环节支持。多位市场人士预计，经济循环将进一步畅通。
金融支持力度加大 巩固经济回升向好态势
央行数据显示，12月末，广义货币(M2)余额292.27万亿元，同比增长9.7%，保持流动性合理充裕。
有业内人士指出，M2增长同经济增长和价格水平预期目标相匹配。去年我国金融支持力度加大，巩固了经济回升向好态势。
实际上，去年我国政策大招频出，金融对实体经济支持力度保持稳定。2023年，央行两次降准、两次降息，优化房地产金融政策等大招也接连出手，有效激励金融机构增加对实体经济的资金投入，配合国债增发、“三大工程”加快推进等宏观政策组合拳，进一步提升经济稳步回升的可持续性。
有业内人士预计，在金融体系“真金白银”的有力支持下，我国经济显示出持续向好态势，市场预期和信心稳步提升，有望顺利实现全年预期增长目标。
货币政策将以“匹配”体现“灵活适度”，以存量盘活、结构优化实现“精准有效”。中央经济工作会议提出稳健的货币政策要“灵活适度、精准有效”。
市场专家认为，“灵活”意味着货币政策将根据经济金融运行情况，坚持以我为主，在内外部环境仍有不确定的背景下及时进行政策响应，平滑超预期因素的冲击；强调社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配，也意味着货币政策更为稳健中性，更加关注价格和预期因素，支持实体经济可持续良性发展。同时，货币政策由“精准有力”转向“精准有效”，强调了从质效而非数量来观察和评判货币政策，符合高质量发展的内在要求。每年我国全部贷款当中约八成需要回收再投放，盘活存量信贷资金效能可以更好地支撑经济高质量发展。优化新增贷款投向，也有利于支持扩大内需和供给侧改革，根本上有助于改善终端需求。
此外，有业内人士预计，经济循环将进一步畅通。本次公布的数据显示，金融支持扩大内需仍有后劲，盘活的存量金融资源会更多流向有效需求的重点领域，宏观政策效果也将持续显现，市场信心和有效需求稳步恢复，物价将向合理水平回归。预计2024年CPI有望于一季度转正，PPI降幅总体趋于收窄。
货币信贷对实体经济支持力度稳固 质效已有提升
央行数据显示，去年贷款保持较快增长势头。12月末，人民币各项贷款余额237.59万亿元，同比增长10.6%。12月新增贷款1.17万亿元。12月贷款继续超万亿元，基本符合业内人士普遍预期。
有业内人士指出，虽然12月新增贷款较上年同期略有少增，但考虑到上年同期基数明显偏高的情况，该增量属于较高水平。与2021年（1.13万亿元）、2020年（1.26万亿元）和2019年（1.14万亿元）的同期增量大致相当。2022年12月为应对疫情渡峰，金融系统主动加大了对实体经济的支持力度，导致基数较高。
“如果还原地方化债、不良处置等因素，信贷支持力度更大。”上述业内人士表示，前期发行了1万多亿元地方特殊再融资债后，部分地方置换存量贷款，加上中小金融机构改革化险过程中，不良资产剥离处置的体量也不低，贷款保持当前增长势头，投放力度仍属不低。
另有业内人士表示，去年全年贷款同比多增超万亿元，社会融资规模、广义货币M2增速保持相对高位，金融对实体经济支持相当有力。在新发展阶段分析金融总量指标要有更多元视角，2023年末社会融资规模同比增速、M2同比增速均好于名义经济增速。在房地产市场发生重大转型、提前还贷增多、且涉地方债务融资减少的情况下，有效信贷需求仍显不足，保持这样的金融支持力度殊为不易。
“从调研了解的部分主要大行数据看，制造业中长期贷款、普惠小微贷款、绿色贷款同比增速大体保持在30%-40%，均快于全部贷款增速。”有业内人士表示，房地产、地方融资平台新增贷款虽然减少了，但更多信贷资源被配置到支持形成新质生产力上，金融服务实体经济质效持续提升。
此外，央行在保持货币信贷合理增长的同时，加大力度推动贷款平稳增长。数据显示，2023年中期借贷便利（MLF）逐月保持超额续做，全年累计新增超过2.5万亿元，有力保持流动性合理充裕，支持货币信贷合理增长。央行多次释放信号要加强信贷均衡投放，2023年四季度贷款波动明显收敛。
信贷结构持续优化 强化重点领域、薄弱环节支持
从信贷结构上来看，2023年全年企业贷款稳定较快增长。根据央行数据显示，2023年，企（事）业单位贷款增加17.91万亿元，其中，短期贷款增加3.92万亿元；中长期贷款增加13.57万亿元，比重有所提升，企业融资的稳定性不断提升。
有业内人士指出，中央金融工作会议要求做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，央行现有结构性货币政策工具已基本实现全覆盖，在优化资金供给结构、推动金融高质量发展方面做了前瞻布局。
其中，金融支持民营经济成效初步显现。加强民企金融服务是央行过去一年的重头戏，除了多次召开金融机构座谈会强调“一视同仁”理念，还在11月联合下发《关于强化金融支持举措 助力民营经济发展壮大的通知》，进一步完善金融支持民企的顶层设计。民企信贷资源投入加大，2023年1-11月私人控股企业贷款增加3.8亿元，同比多增1万亿元。
科创、绿色等新动能支持力度已有所加大。数据显示，2023年科技创新再贷款4000亿元额度全部使用完毕，碳减排支持工具、支持煤炭清洁高效利用专项再贷款合计增加4251亿元。“专精特新”企业、科技型中小企业贷款同比增速均高于全部贷款增速5个百分点以上。三季度末绿色贷款余额达28.6万亿元，2020年提出“30·60”目标以来已翻番。
此外，抵押补充贷款（PSL）加量助力“三大工程”建设。根据央行官网披露，2023年新增PSL额度5000亿元，其中12月发放3500亿元，继2022年11月之后再次大幅扩容。结合央行此前表态，本轮PSL重启主要是为保障房、城中村改造、平急两用基础设施建设提供中长期低成本资金支持，2024年开年将有效带动形成实物量，助力稳投资和稳增长。
市场利率稳中有降 利率政策协同性增强
在市场利率方面，有业内人士指出，在央行的各项政策操作的呵护下，2023年市场资金面总体保持平稳，企业贷款低位运行、存量房贷利率有所下降。
“2023年三季度以来，国内经济积极因素明显增多，央行政策利率进入观察期，贷款市场报价利率（LPR）也连续4个月维持不变。”有业内人士指出，企业融资成本仍保持下行态势，2023年1-11月新发放企业贷款加权平均利率为3.89%，同比下降0.3个百分点，再创有统计以来新低。
同时，我国居民房贷压力明显减轻。数据显示，2023年央行高效推动降低存量首套房贷利率工作，耗时仅2个月，超23万亿元房贷完成调整，平均降幅0.73个百分点，每年减少借款人利息支出约1700亿元。此外，2023年5年期以上LPR下行0.1个百分点，2024年1月1日重定价日过后，不少居民房贷利率再次调降，以100万、25年期的房贷为例，每年可减少利息支出约700元，进一步缓解居民住房消费支出压力。
此外，有业内人士指出，存款利率下行增强金融让利可持续性。在贷款利率持续下行、银行息差收窄的背景下，存款利率适时适度降低，有助于缓解银行负债端压力，增强支持实体经济的能力和可持续性。
继2023年6月、9月之后，12月国有大行再度主动下调存款利率，其中1年期至5年期降幅在10～25个基点不等，2024年开年以来多家中小银行也跟进调整。
人民币汇率基本稳定 双向浮动特征明显
2023年人民币汇率双向浮动，弹性增强。接近监管人士表示，近年来人民币汇率市场化水平不断提高，市场供求在汇率形成中发挥决定性作用，双向浮动成为常态。2023年人民币汇率在全球主要非美元货币中保持稳健。
2023年初，人民币汇率小幅回升。数据显示，2023年开年之初，受美元走弱，经济预期增强等因素影响，人民币汇率小幅升值。2023年一季末，人民币对美元汇率中间价和中国外汇交易中心（CFETS）人民币汇率指数分别较2022年末升值1.4%和1.2%。
而2023年中，受内外部复杂环境影响汇率走贬，监管层坚持以市场供求为基础，但也坚决防范汇率超调风险。随着美元指数强势回弹，5月以来人民币汇率走贬，尤其是7月底美联储再度加息后，人民币汇率贬值压力加大。监管层坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，防止形成单边一致性预期并自我实现。下调外汇存款准备金率、上调跨境融资宏观审慎调节参数，有效增加美元流动性。增加香港央票发行规模，调节离岸人民币流动性。
“随着国内基本面持续向好和外部环境改善，人民币汇率企稳回升。”市场普遍认为，国内各项宏观调控政策效果持续显现，经济恢复向好的态势不断明朗，市场预期边际改善。随着全球主要经济体通胀降温，加息节奏均有放缓，市场预期美联储开启降息进程的概率不断增大。在内外部积极因素不断积累的作用下，2023年11月以来人民币对美元汇率明显升值趋稳，较年内低点已升值超过2%。
此外，有业内人士认预计，未来人民币汇率稳定仍有坚实基础。随着宏观政策持续发力，经济基本盘将更加稳固，加之全球对人民币安全资产的需求不断增强，我国外汇储备规模稳居全球第一，对汇率稳定形成支撑。监管层也积累了丰富的应对经验，汇率调控政策工具充足，有能力应对外部冲击考验，稳定市场预期。
新京报贝壳财经记者 姜樊
编辑 宋钰婷
校对 卢茜
