7月24日，贝壳财经记者查看浙江地区多家地方性银行官方网站发现，目前银行均已执行新版利率。其中，部分期限存款利率已有所下调。
此前，市场传出浙江地区存款利率自律机制调降了非上市城商行、农商行等地方法人银行的存款利率上限。贝壳财经记者从多个独立信源处了解到，该消息属实。从贝壳财经记者获得的一份截图来看，定期存款利率均已降至2%及以下。
此消息一出，市场便出现了波动。7月22日，债市在横盘已久后走出强势表现，30年国债尤为突出。
从此前存款利率下调的情况来看，单独调整非上市城、农商行存款利率自律机制上限，并不多见。一时间市场争论的焦点落于此举背后，是否意味着新一轮存款利率下调。
多位业内人士认为，这并非全面降息信号，而是源于区域性自律机制调整。目前人民银行并未明确提及将使用降准、降息等总量性工具，因此下半年银行存贷款利率会否迎来新一轮调降仍有待观察。
多家银行已按新上限下调存款利率 部分期限利率下调5个基点
“城农商银行已经接到了地方存款自律机制调降存款利率的通知。”浙江地区某城商行相关知情人士告诉贝壳财经记者，按照新的自律机制，各期限存款利率下调幅度至少为5个基点。
根据贝壳财经记者获得的一份“存款利率自律约定执行水平”的内容来看，此次调整的对象是非上市城商行、农商行，以及其他地方法人机构。国有银行、股份制银行、已上市的城农商行均不在此次调整之列。
调整后，5年定期存款利率、5年期大额存单利率均下调至2%，3年定期存款利率、3年期大额存单下降至1.95%，2年定期存款利率、2年期大额存单下降至1.55%。新的存款利率自律水平于7月22日开始执行。
值得注意的是，贝壳财经记者查阅了多家浙江地区的地方性商业银行了解到，目前银行已按此执行。
如温州银行在7月21日发布公告，调整了存款利率挂牌利率。该行重点将2年定期存款利率从此前的1.6%下调至1.55%，3年定期存款保持原来的1.75%不变。而浙江稠州商业银行亦已从7月22日起执行了新的存款利率，该行重点将1年定期存款下调10个基点至1.40%。
贝壳财经记者看到，目前各家银行中短期存款利率普遍定格自律机制上限，但多家银行3年、5年存款利率均未触及上限。部分银行取消了5年定期存款，也有银行3年和5年存款利率出现倒挂。
“这反映出银行对利率走势的研判。”一位银行业内人士告诉贝壳财经记者，银行预判存款利率将继续下行，主动减少吸收利率较高的中长期存款，所以中长期存款利率反而更低。
并非全面降息信号 或为化解中小行经营压力之举
地区存款利率自律机制单独针对某一类型银行下调存款利率上限，此前并不多见。其背后传递的信号意义引发市场讨论：这是否意味着新一轮存款利率降息的启幕？
“这并非全面降息信号，而是源于区域性自律机制调整。”招联首席经济学家董希淼认为，浙江地区存款利率自律机制的此次调整，只是中小银行在地方层面完成跟进的正常表现，是技术性微调而非政策转向，更不代表新一轮全面降息潮开启，市场若将其误读为总量宽松信号则属过度反应。
事实上，存款利率调整本就存在显著的区域、银行及时间差异。按照此前存款利率全面下调的传导机制，大型银行往往先行调整，中小银行因负债压力与区域竞争格局不同，通常在数月后跟进补降。从总体上看，“大行先行、中小行跟进”的传导节奏是市场化定价的常态。而此次仅一地针对某一类型银行进行规范，不符合这一传导机制。
金融监管政策资深专家周毅钦也认为，浙江地区存款利率自律机制的这一调整主要源于这类机构品牌知名度稍弱一点，市场认可度不足，而且缺少上市银行多元的募资渠道，打法上更加依赖更高的存款利率来揽储，区域内如果各家中小行持续加价，存款市场竞争就会严重内卷，持续推高区域内行业的整体负债成本，挤压净息差。这次调整仅为浙江区域化解中小行经营压力的纠偏举措，不是下调存款利率的信号。
存款利率下行预期上升 但是否下行仍有待观察
近期，二季度宏观经济数据出炉后，市场对下半年降息降准的预期有所升高。但当前LPR已经连续14个月按兵不动，银行净息差水平达到历史最低值的1.4%。
从银行净息差的角度来看，存款利率下行可以降低负债成本，这可为贷款利率下行腾挪空间。而自2022年以来，大行存款利率的调降基本与政策利率和贷款市场报价利率（LPR）的下调节奏同步。
展望下半年，业内人士认为，存贷款利率仍有下调空间，但何时下调仍有待观察。
人民银行副行长邹澜此前在国新办新闻发布会上表示，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好货币政策实施的力度、节奏和时机，加大逆周期和跨周期调节力度。
民生银行首席经济学家温彬认为，政策利率年内持稳的概率较大，但若下半年出现外需明显转弱或经济失速风险，则可能启动降息，带动LPR跟随下调。
董希淼则认为，进入二季度，宏观经济增长势头明显转弱，逆周期调节的紧迫性显著上升。与此同时，此前掣肘降息的通胀因素有所消退，PPI上行压力减弱，CPI保持温和，为货币政策灵活调整腾出空间。
此外，天风固收团队亦在研报中分析，展望下半年，贷款端的政策利率调降可能还需观察。一方面，隔夜公开市场（OMO）操作可能已在实质上起到了“点状”降息的效果，总量降息的必要性相对不高；另一方面，尽管内需仍相对偏弱，但将其置于“供强需弱”的对比之下，人民银行在使用总量工具时将更加谨慎。
“在既定货币政策框架之下，若总量降息可能性尚待观察，LPR独立于政策利率调降的概率或也相对有限，存款利率的新一轮调降可能也需等待。”天风固收团队指出。
新京报贝壳财经记者 姜樊
编辑 岳彩周
校对 付春愔
