新京报讯（记者王卡拉）4月30日，康美药业开盘后一字板跌停，截至午间收盘，报收9.54元/股。同时，康美药业“15康美债”下跌12.08%。同一日，康美药业发布前期会计差错更正公告，坦诚有多达14条账实不符之处，其中货币资金多记299.44亿元之多。
账实不符 2017年财务报表数据大幅修正
2018年12月28日，康美药业发布公告称，公司收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，对公司立案调查。康美药业被要求对此进行自查及必要的核查。
据更正公告显示，2018年之前，康美药业营业收入、营业成本、费用及款项收付方面存在账实不符的情况，导致2017年财务报表进行重述。新京报记者统计，修正的财务数据多达14条。
其一，由于公司采购付款、工程款支付以及确认业务款项时的会计处理存在错误，造成公司应收账款少计6.41亿元；存货少计195.46亿元；在建工程少计6.32亿元；由于公司核算账户资金时存在错误，造成货币资金多计299.44亿元。
其二，公司在确认营业收入和营业成本时存在错误，造成公司营业收入多计88.98亿元；营业成本多计76.62亿元；公司在核算销售费用和财务费用存在错误，造成公司销售费用少计 4.97亿元；财务费用少计2.28亿元。
其三，由于公司采购付款、工程款支付以及确认业务款项时的会计处理存在错误，造成公司合并现金流量表销售商品、提供劳务收到的现金项目多计约103.00亿元；收到其他与经营活动有关的现金项目少计1.38元；购买商品、接受劳务支付的现金项目多计73.01亿元；支付其他与经营活动有关的现金项目少计38.22亿元；购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金项目少计3.52亿元；收到其他与筹资活动有关的现金项目多计3.61亿元。
而上述差错导致2017年归属于公司普通股东的净利润加权平均净资产收益率从14.02%下降到7.2%，基本每股收益从0.784下降到0.388；扣非归属于公司普通股股东的净利润从13.76%下降到6.92%， 基本每股收益从0.769下降到0.374，几乎腰斩。
截至4月30日，中国证监会的调查尚在进行中。康美药业表示，在调查期间，公司将积极配合中国证监会的调查工作，对存在的信息披露问题进行认真自查自纠，并严格按照相关要求履行信息披露义务。目前，公司经营管理情况正常。如公司因前述立案调查事项被中国证监会予以行政处罚，且依据行政处罚决定认定的事实，触及《上海证券交易所上市公司重大违法强制退市实施办法》规定的重大违法强制退市情形的，公司股票将面临重大违法强制退市的风险。
坦诚内控存在重大缺陷
在2018年年报中，康美药业坦诚公司存在内部控制重大缺陷，公司2018年内控审计机构广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2018年内部控制出具了否定的审计意见。
康美药业称，公司资金管理、关联交易管理存在缺失，存在关联方资金往来的情况，其行为违反了公司日常资金管理规范及关联交易管理制度的相关规定。公司财务核算存在遗漏信息披露，未能反映公司实际财务状况，导致前期重大会计差错更正。公司内部审计部门对日常内部控制的监督不到位，使得公司审计监督系统不能在日常工作中发现上述缺失，并按要求及时汇报。
2018年净利润较去年同期（修正后）大幅下滑
2018年年度报告显示，报告期内，公司实现营收193.56亿元，同比2017年（修正后）增长10.11%；归属于上市公司股东的净利润为11.35亿元，同比2017年（修正后）下滑47.20%。加权平均净资产收益率较2017年（修正后）减少4.24%，仅有3.44%。基本每股收益、稀释每股收益、扣非后的基本每股收益均较去年同期（调整后）下滑超50%。
康美药业称，2018年，全球经济发展形势严峻，中国经济面临前所未有的困难，民营经济遭遇了巨大冲击。受宏观经济下行以及金融去杠杆造成融资紧缩的影响，被喻为经济发展避风港的医药行业在调整和动荡中跌宕起伏，公司也遇到了极大挑战。此外，在“两票制”政策实施及医院控费的影响下，医药流通板块也受到不同程度的影响，在宏观经济和产业政策的双重重击下，短期内医药行业的经营风险急剧累积。2018年中药饮片行业规模达到2700亿元，但行业集中度较低，尽管公司中药饮片产销规模排名第一，但市场占有率仅约为3%。
对于未来发展，康美药业表示，随着国家对中药饮片的监管和整治力度不断加强，未来行业集中度持续提升将给公司带来较大的发展空间。面对政策和经济的变化，公司将聚焦主业，全面提升公司在中药饮片全产业链的核心竞争力，以中药饮片为核心，以智慧药房为抓手，以药葫芦为服务平台，形成高壁垒、高粘性的“B+B+C”商业模式，实现由传统型中医药制造企业向精准服务型中医药大健康企业转型升级。未来三年内，公司的智慧药房业务将加速全国结构性覆盖，并结合“智慧+”大健康平台、 医院销售、OTC、零售、连锁药店、电子商务等实现立体型、服务型的多渠道营销网络，大力发展并树立C端市场品牌。
曾经的医药“白马”近一年多风波不断
除了财务造假问题，近一年多来，康美药业也曾多次被卷入行贿案、内幕交易案、传销风波、高存款高负债质疑之中。
2018年1月，多家媒体发布《康美药业“大爱无疆”的完美面目下，被曝或涉传销行为》一文，称康美药业在多个非直销区域开展直销活动，并销售非公示直销产品达20余种，其奖金分配制度系多层级计酬，涉嫌传销行为。对此，2018年1月27日，康美药业专门发布澄清说明称，该报道所涉及的相关内容不符合相关事实，公司在获批区域内严格执行商务部报备的计酬方式开展获批直销产品销售业务，不存在传销行为。
2018年10月，康美药业被媒体质疑其高存款、高负债、大股东股票质押比例高、存货比例高等问题。从2018年10月12日开始，康美药业股价开始下跌，并于2018年10月16日至19日连续四天暴跌，市值“失守”千亿大关，四天市值蒸发332亿元。2018年10月17日晚间，康美药业就媒体质疑发布澄清公告，就质疑内容一一进行回应，并表示大股东预计未来将逐步降低质押比例。
没过多久，康美药业又在同一月被曝出卷入了王廉君内幕交易案。深圳市博益投资发展有限公司（简称“博益投资”）法定代表人王廉君因涉嫌操纵股价、内幕交易，被公安经侦部门采取强制措施，操纵标的可能涉及康美药业等。2018年10月25日晚，康美药业发布对媒体的澄清公告，否认王廉君案与公司有关。称博益投资于2007年5月14日设立，系由公司控股股东康美实业持有90%股权，公司控股股东之一致行动人许冬瑾女士持有10%股权。经博益投资书面声明，确认博益投资自设立以来不存在买卖康美药业股票的情况。王廉君从2010年6月起即不在康美药业担任职务，亦未参与公司任何重大决策，不属于公司内幕知情人。
2019年3月，中国裁判文书网公布的四川省阆中市市委原书记蒋建平受贿罪一审刑事判决书又引起了媒体对于康美药业行贿案的关注。在上述判决书中，董事长马兴田是行贿人之一。而在此之前，据新京报记者不完全统计，从2000年至2015年，康美药业曾四次卷入贪腐案件。
专家分析：数据问题之多超预期 整改力度却不及预期
“康美药业财务报表疏漏多达14处之多，太超出预期，对公司将造成非常明显的负面冲击。”益学投资金融研究院院长张翠霞表示，一般而言，财务报表往往要经过多层审核后才会发布，出现一两处问题可以理解，但14处数据出问题，如果进行扩大化分析，这种巨额的数据差异化问题就可能上升为财务造假问题。不过目前立案调查尚在进行中，尚无法定论。但对于康美药业而言，将不利于公司长期经营和发展，也不利于二级市场投资者的信任。出现如此多瑕疵，必然要更换自己的财务相关工作人员，并进行积极整改。但从公司被立案调查至今发布的公告来看，张翠霞认为，其信息跟进披露的情况并不是特别理想，整改力度不及预期。
编辑 岳清秀 校对 卢茜
