4月13日，就对参股的潞宝兴海计提2亿元减值等事项，百利科技在对上交所的二次问询函回复中表示，进入2019年，随着中美贸易摩擦对产业链的影响不断显现，己内酰胺下游需求下降明显，价格整体下行，潞宝兴海己内酰胺2019年的平均销售价格与2018年同比下降了22%左右，与行业价格整体下行趋势一致；此外，就产能而言潞宝兴海装置规模小，成本高，竞争力下降，潞宝兴海的市场估值理应随之下降。
此前百利科技发布的2019年业绩预告披露称，对参股的潞宝兴海的股权投资计提减值准备约2亿元人民币。早先于2018年11月，百利科技将对潞宝兴海的4.7亿元债权转为股权投资，据此，百利科技此次计提减值比例接近50%。
据百利科技公告，其2018年11月对潞宝兴海实施债转股时后者股权全部权益评估值26.8亿元。目前百利科技暂未披露对潞宝兴海此次具体估值。
在日前回复上交所问询函的回复中，百利科技披露的数据显示，潞宝兴海2019年预计实现营收10.43亿元，同比下降7.97%，毛利率由上一年的22.30%降至14.97%。
百利科技公告称，截至2019年年末潞宝兴海未经审计的资产负债率约为75%，短期内资金状况极其紧张；随着股权被稀释，自2019年以来，潞宝兴海控股股东潞宝集团对潞宝兴海的财务支持力度有所降低。
潞宝兴海背后是山西大型民企潞宝集团。今年1月，新京报曾报道北京市第三中级人民法院对其发布(2019)京03执924号限制消费令。新京报记者注意到，据最高法执行信息公开网最新查询结果，上述对潞宝集团与韩长安的限制消费令已被撤下。
近日，新京报记者就潞宝兴海经营状况联系潞宝集团，暂未获得回复。
时隔一年余计提两亿减值，此前因高水平利润与良好预期实施债转股
公开资料显示，潞宝兴海坐落在山西省潞城市潞宝生态工业园区，是由重庆兴海投资有限公司与山西潞宝集团共同投资成立的一家集煤化工产品精细生产加工和销售为一体的大型化工企业。公司成立于2012年2月，凭借重庆兴海投资有限公司的资金实力，同时依托潞宝集团在煤焦产品粗加工方面的原材料优势，项目总投资达到50亿元。
2018年11月，百利科技将对潞宝兴海的4.7亿元人民币的应收账款等债权转为股权投资，投资完成后持有潞宝兴海15%的股权。
据百利科技公告，潞宝兴海主要产品为环己酮、己内酰胺、锦纶6有光切片、短纤维等化工产品，该系列产品定价核心是己内酰胺的价格。在百利科技入股潞宝兴海的2018年，己内酰胺价格整体维持高位震荡，供需基本面向好；潞宝兴海当时虽然受环保政策影响开工负荷长期维持低位，但整体盈利能力大幅增强，企业利润率维持在较高水平。百利科技基于对己内酰胺市场延续高利润和持续良好发展的预期，对潞宝兴海实施了债转股。
潞宝集团董事长韩长安曾在去年8月接受新京报记者采访时表示，债转股是百利科技方面的提议，百利科技是潞宝兴海煤焦化工产品材料化深加工项目（一期）工程的总包，对项目前景看好而提出入股。“百利科技入股潞宝兴海对我们上市是有益的，他们对潞宝兴海全部做了尽调，也了解这家公司，如果多几家上市公司入股就更好了。”韩长安称。
而进入2019年，百利科技表述称，随着中美贸易摩擦不断升级，己内酰胺下游需求增速迅速下降，市场整体情况较往年变得严峻，价格连创近两年新低。百利科技表示，其结合资产评估公司的预估与市场环境分析认为，己内酰胺价格恢复动力不足，预计价格在短期内处于低位徘徊状态，难以达到预期水平，加之潞宝兴海第三季度财报开始呈现利润负增长。
目前潞宝兴海的股权结构为潞宝集团持股51%，重庆兴海投资有限公司（下称“重庆兴海”）持股34%，百利科技持股15%。
上述潞宝兴海的股东中，重庆兴海经股权穿透后股东为自然人蒋顺利和韩泽帅。企查查信息显示，重庆兴海股东韩泽帅是一家名为“山西红太阳旅游开发有限公司”的企业的股东、法定代表人和执行董事。山西红太阳旅游工商登记地址位于潞宝生态工业园区，而据该企业的认证微信公众号，山西红太阳旅游即为潞宝集团红色旅游板块毛主席博物馆的运营方。
而在百利科技方面，其1月下旬发布2019年度业绩预告称预计实现归母净利润-6.0亿元至-7.2亿元人民币，主要原因是2019年度计提资产减值及坏账准备金额较大，其中即包括预计对潞宝兴海的股权投资计提减值准备约2亿元人民币。
上交所随后向百利科技下发问询函，要求上市公司就此次计提减值准备做出说明。百利科技回复后，上交所下发二次问询函，提出百利科技以己内酰胺价格的短期变动作为计提股权减值依据且计提减值比例接近50%，依据是否充分、合理，以及2018年与2019年应收账款计提标准是否存在不一致等问题。
在4月13日的回复中，百利科技表示，潞宝兴海己内酰胺2019年的平均销售价格与2018年同比下降了22%左右，与行业价格整体下行趋势一致；加之近三年国内新增己内酰胺产能大都是单线30万吨/年，至2019年底，单线30万吨/年的企业的合计产能达到行业总产能的55%，潞宝兴海10万吨/年的装置规模小，成本高，竞争力下降。由于市场供给状况的根本性变化，加之产品价格长期跌势难以逆转，潞宝兴海的市场估值理应随之下降，公司对潞宝兴海的股权投资也应相应减值。
此外，百利科技2019年对潞宝兴海应收账款余额计提90%的坏账准备。在3月下旬公告中，百利科技表示，截至2019年12月31日，潞宝兴海资产负债率约75%（未经审计），账面现金及现金等价物余额仅为0.14亿元，但流动负债余额高达23.75亿元，长期借款及长期应付款8.13亿元，潞宝集团近期没有向潞宝兴海提供财务支持的计划，潞宝兴海短期内资金状况极其紧张。
在4月13日的公告中，百利科技进而表示，2018 年及以前年度潞宝集团对潞宝兴海持股比例 60%，且绝对控制潞宝兴海；公司参股潞宝兴海后，潞宝集团股权被稀释，持股比例降至 51%，2019 年以来潞宝集团对潞宝兴海的财务支持力度有所降低。
潞宝集团限制消费令已被撤下
另一方面，作为潞宝兴海控股股东的潞宝集团，此前曾陷入诉讼，并被法院下发限制消费令。
今年1月，新京报曾报道北京市第三中级人民法院于2019年12月26日发布(2019)京03执924号限制消费令，限制山西潞宝集团焦化有限公司及该公司韩长安不得实施系列高消费及非生活和工作必需的消费行为。而潞宝集团频现诉讼，或涉其为山西另一民营企业金晖集团提供保证担保。
记者曾联系潞宝集团及其实控人韩长安，未获得回复。
目前，据最高法执行信息公开网查询结果，上述对潞宝集团与韩长安的限制消费令已被撤下。
资料显示，潞宝集团成立于2001年，控股潞宝兴海、山西建滔潞宝化工有限责任公司、山西潞宝集团晋钢兆丰煤化工有限公司、山西潞安环能煤焦化工有限责任公司等11家子公司，潞宝集团及其子公司主营煤焦化工生产经营，连续多年位居中国民营企业500强。
据潞宝集团官网，董事长韩长安在2020年开年第一天向职工发布新年祝福，总结2019年成绩表示，新项目陆续建成投产，实现了从百分之百焦化副产品物料里炭中抽出了丝的神话，填补了世界空白；高端特色原料药厂顺利完工；新兴氢能全产业建设成功拉开序幕；特大型焦化等新项目也正在建设之中。
韩长安称，2020年，我们可能会遇到市场大潮中的一些困难，但潞宝人最大的自信和力量就是不怕困难，并能够战胜一切困难。
新京报记者 朱玥怡 编辑 孙勇 校对 危卓
