当地时间10月10日，国际货币基金组织（IMF）发布报告指出，更高利率持续更长时间的环境正在削弱借款人的偿债能力，全球银行体系的急性压力已经消退，但一些国家的部分银行仍十分脆弱。

压力测试发现，发达经济体的许多银行都可能遭受重大资本损失，关键风险指标表明，截至12月底，美国有大量较小型银行面临风险。美国银行业危机会否卷土重来？

美国银行业已开始提高准备金以应对挑战

嘉盛集团资深分析师Joshua Warner指出，随着经济展望的不明朗、美国投资银行业的萎缩和金融市场状况日益严峻，美国银行业的未来确实显得颇为黯淡。面对多重压力，本季度美国银行业的盈利表现或许并不乐观，但市场似乎已对此有所预期。

为了应对即将到来的挑战，银行已经开始提高准备金，确保能够弥补因客户违约带来的潜在损失。预计六大银行本季将共计提拨超过77亿美元用于贷款损失。从目前迹象来看，某些银行的准备金可能接近峰值，而其他银行则仍在加大储备力度。

中诚信国际主权与国际评级部王家璐对新京报贝壳财经记者表示，美国国债收益率快速上行，或影响对于利率敞口较大且杠杆较高的薄弱环节，加剧美国中小银行的脆弱性。

硅谷银行出险后，美国金融监管部门针对中小银行采取了一系列救助措施，尽管政府快速解决了存款挤兑问题，但美国中小银行依然面临存款流失、资产价值缩水、不良资产上升等风险，这些风险可能伴随着经济下行进一步暴露，造成金融市场波动。

王家璐认为，今年第三季度美国银行业未实现损失很有可能超过7000亿美元，高于2022年第三季度的峰值。估值的下降可能会对银行资本造成压力，导致信贷收紧。若银行业危机持续，恐殃及更多美国区域性银行，对于美国金融体系的稳定性产生负面冲击。

长时间高利率环境或导致新一轮银行危机

长时间的高利率环境将导致个人和企业借款人的偿债能力下降，已经面临较高信用风险的银行将承受更大的压力。近期多位美联储官员表示，市场可能低估了利率在达到顶峰后仍能维持高位的时长。

此外，高利率环境也导致银行业持有的债券出现较大幅度的亏损，今年3月，硅谷银行被迫以巨额亏损出售所持债券，引发存款外逃，引发了整个欧美银行业的动荡。目前美国国债收益率触及近20年来未见的高点，美国债券市场正遭遇史上较大规模的抛售。

Joshua Warner认为，考虑到利率调整对经济的影响可能需要6至18个月才能显现，当前的经济环境仍将给银行业带来挑战，未来几个季度将是对其经济实力的真正考验。

王家璐指出，美国国债收益率的大幅上行，扩大了银行债券投资组合的浮亏，加剧了银行部门的经营困境。本次美债收益率走高有多方面的原因，但总体来看，主导本次收益率上涨的主要原因是对于美联储降息起始的时点延后的重新定价，同时，债务上限暂停后美国政府加速发债导致了美债价格下行。

长城证券首席宏观分析师蒋飞认为，高利率环境下，美国银行业未实现损失数额巨大。如果利率继续上升，这些未实现亏损或将逐渐兑现并且再次引发流动性危机，那么美国银行业又将面临巨大的风险敞口。因此，美联储下一步的货币政策是决定美国银行业风险会否再度爆发的关键。

中国银行研究院的报告也指出，美国高息环境尚未改变，中小银行流动性压力持续增加。对于中小银行而言，流动性风险增加，存款流失现象严重，若不能及时控制市场恐慌情绪的蔓延，点状风险事件或引发星火燎原之势。

美国中小银行风险存在进一步演进的可能。据统计，美国目前有超过180家银行暴露于此轮货币政策调整的风险冲击之中，面临着与硅谷银行类似的风险和问题；如果欧美央行利率持续高企，市场信心持续不足，部分银行可能由于资产端缩水、负债端储蓄流出，最终陷入流动性困境。

同时，美国中小银行经营模式激进，监管要求松，导致流动性风险增加。2018年美国特朗普政府修订了多德-弗兰克法案，将系统重要性银行的资产认定标准从500亿美元提高到2500亿美元，放宽了对中小银行的资本充足和现金储备要求，不强制这些银行每年参与美联储压力测试，资产规模小于100亿美元的银行甚至免于适用沃尔克规则，很多中小银行采取了更为冒险的经营模式。

新京报贝壳财经记者张晓翀

编辑 岳彩周

校对 柳宝庆